【摘要】 疫情因素，很久已经不被我们考虑在内了。然而，最近几天，国内南京、张家界，甚至郑州疫情防控都在开始升级，疫情出现了跨省传播，这是我们
疫情因素，很久已经不被我们考虑在内了。
然而，最近几天，国内南京、张家界，甚至郑州疫情防控都在开始升级，疫情出现了跨省传播，这是我们所不愿意看到的。
按照我们过去的一年来的经验，很多行业可能再次遭遇冲击。闲闲财经认为，最难的莫过于旅游业了，本来国内疫情防控非常得力，国内游大有复苏的苗头，现在来看，这种想法太幼稚了。
所以，对于A股市场上的旅游业上市公司投资，仍然要慎之又慎。
根据文化和旅游部的最新数据显示，上半年，国内旅游总人次为18.7亿，仅仅恢复到了2019年的60.9%；旅游收入为1.63万亿，恢复到了2019年的58.6%！
旅游收入不及旅游人次恢复，也就是说，旅游业的实际收入更加可怜。
广州最新呼吁，“非必要，不出省”，意在切断“跨省传播”。
抛开旅游业之外，公共场所，电影院、KTV、演出场所等服务业，同样面临不同程度地受到影响。这样来看，下半年很多专家希望的“消费拉动”，仍然不容乐观。
全球来看，世卫组织总干事谭德塞7月30日表示，过去一周全球新增新冠确诊病例接近400万，确诊病例和死亡数量迅速膨胀，很大程度上是由于高传染性的德尔塔毒株引起的。
我们再看看我们的邻居日本，正如火如荼地举办着奥运会，疫情情况仿佛被掩盖。7月29日、30日，连续2天新增确诊人数突破1万例，并且达到了历史最高值，远远超出了咱家的预期。
按照过去一年来的正常认知，亚洲国家（除印度外）控制疫情相对得力，而日本这一感染状况，恐怕让日本首相菅义伟都始料未及的，不难看出德尔塔毒株的确难以对付。
美国的情况更加糟糕，7月30日单日就新增了73957例。就在7月26日，拜登要求美国人重新戴上口罩之时，还引起了一场论争，记者们跟他吵了一架。
综上所述，我们寄希望全球疫情早点结束，甚至能在2021年底结束的幻想，可能显得有点不切实际了。反而，新冠变异毒株，大有杀个回马枪的味道。
为全球经济复苏，再次蒙上阴影。这样来看，最艰难的时刻，恐怕仍未到来。
这个观点，咱家在过去的文章有论述过，现在来看，并非耸人听闻。
我们以美国为例，疫情到来之初，他们用了一个绝招----撒钱。并且认为这是一个灵丹妙药，当经济面临困境的时候，不停地撒钱，仿佛就能提振经济。
而现在，这一策略显然面临拐点。
正像要戴不戴口罩一样，美国债务上限问题，已经成为了争论的焦点。闲闲财经观察，即使美国债务上限再次提高，也将会是“有限量”的。大概率的问题是不管美国经济复苏不复苏，2021年3季度或者4季度，美联储将会被迫步入缩表周期。
因为在大量撒钱后，美国人正在品尝通胀的苦果。难就难在，经济尚未步入复苏轨道，却又不得不退出量化宽松。
再加上庞大的债务，终究也要面临一个骑虎难下的窘境。
国内宏观政策上来看，央行下半年工作会议7月30日召开，闲闲财经认为几个要点值得关注：会议指出，坚持稳字当头，“综合运用各种货币政策工具，保持流动性合理充沛，引导贷款合理增长”；有序推进金融开放，整体协同、加快完善绿色金融体系；“实施好房地产金融审慎管理制度”；对虚拟货币交易炒作保持高压态势。
基本合乎咱家过去一段时间的宏观观察，下半年货币政策可能要比想象中的宽松，而宽松的原因是全球经济环境更加错综复杂，不确定因素太多。
当然了，仍然保持了对房地产“合理调控”的力度，这是近期才释放出来的信号。对于A股来说，下半年大概率或仍是以结构性行情为主，全面普涨，变得不切实际。