【摘要】 电连技术拟购FTDI控股权股价涨17% 陈育宣不超37亿包揽定增强力支持 ?
市场期待已久的重组更进一步，电连技术(300679).SZ）全球领先的跨境收购企业引起了广泛关注。
6月26日晚，公司计划通过发行股份和支付现金相结合，收购目标公司FTDI控制权。
据披露，FTDI是全球USB桥接芯片领域的龙头企业向全球50多个国家和地区销售产品。
但由于目标公司发放一次性激励奖金，FTDI净利润不高。公司预计2021年净利润约为1303.18万美元。
作为电气连接技术的实际控制人，陈育轩和林德英夫妇毫不犹豫地为这次收购付出了代价。本次收购设立了配套募资项目，预计不超过37亿元。
二级市场收购受电连技术FTDI受公司消息影响，电连技术股价大幅上涨，涨幅为17.26%。
建筑基金牵线收购行业巨头
在中国企业跨境收购中，建广资本和建广基金起着不可或缺的作用，即牵线搭桥。建广基金也出现在电连技术的收购中。
根据交易计划，电力连接技术本次交易主要收购建广系基金，收购方式为发行股份和支付现金。具体来说，公司计划通过发行股票和支付现金来收购FTDI上层投资者的相关权益份额及Stoneyford持有的FTDI19.80%的股份。其中，拟收购的FTDI上层投资者的相关权益份额包括建广广力、建广广连、建广广全、建广广科、建广广鹏等五大基金。GP全部财产份额及相关权益，以及建广广力、建广广全、建广广科、建广广鹏等四大基金LP所有财产份额及相关权益。本次交易完成后，电连技术将通过全资子公司东莞电连技术有限公司持有五只建广基金GP财产份额，并直接持有五只建广基金LP财产份额，总共持有五支建广基金的全部合伙份额。
目前，目标资产的审计和评估尚未完成，估值尚未确定。经交易各方协商，交易采用差异化定价，如标的资产GP股票交易价格暂定为3亿元Stoneyford支付的对应FTDI19.股权价格不低于18%.1亿美元等。
本次收购的目标公司FTDI成立于1992年，专业从事USB主要产品包括桥接技术相关产品的设计、研发和销售USB芯片产品采用与桥接技术相关的芯片、模块、电缆及相关配套软件Fabless商业模式，委托供应商进行晶圆制造、包装测试等生产环节。FTDI深耕USB多年来，桥接芯片行业在桥接芯片领域的市场份额居世界前列，产品销往世界50多个国家。
据披露，目前USB桥接芯片市场基本上被外国制造商垄断，市场份额排名第一FTDI，核心，微芯，德州仪器，英飞凌。FTDI20多年USB桥接领域的技术积累已成为桥接芯片领域的标杆企业。
电连技术称，FTDI还有一个优势，就是它“桥接技术”可用于Windows，Linux，苹果MACOS和Android产品具有性能高、可靠性高、兼容性高的特点，竞争对手取代门槛高。
对于这次收购，电力连接技术也充满了信心。该公司表示，该政策支持国内上市公司购买海外优质资产，做得越来越好。公司可以补充目标公司的优势，促进业务协调发展，提高公司的国际竞争力。
或将深耕汽车赛道
借助此次收购，电连技术可能会确定汽车赛道的新关键发力方向。
电气连接技术主要从事微型电气连接器互联系统相关产品的技术研究、设计、制造和销售服务。公司自主开发的微型射频连接器产品广泛应用于以智能手机为代表的智能移动终端产品、燃料汽车、新能源汽车、汽车互联网终端、物联网模块、智能家电等新兴产品。
电气连接技术曾在投资者互动平台上表示，该公司的汽车连接器产品已进入吉利、长城、BYD、长安等国内主要汽车制造商的供应链。今年第一季度，该公司汽车领域的业务产品毛利率与去年第四季度基本持平。目前，汽车连接器的整体生产能力正在不断提高，该产品的旺季集中在下半年。随着今年公司自动机的推出，该产品的规模效应、生产效率和利润水平将得到提高。
电连技术表示，上市公司和FTDI在产品、销售渠道、研发服务等方面具有较强的协同作用。在产品方面，公司可以与公司合作FTDI桥接芯片设计能力成熟，为下游客户提供复合连接模块产品。在销售方面，公司在汽车、消费电子等行业积累了大量的中国客户资源，FTDI各行业的一线龙头客户也高度多样化，分布在工业控制、汽车电子、消费电子、通信等领域。公司可以积极整合产业链资源FTDI为中国开拓市场提供动力。在R&D服务方面，公司R&D能力强，工程师队伍庞大，能够充分发挥本地化服务的优势FTDI共同发展，为汽车行业和其他客户服务。
交易完成后，目标公司FTDI有利于进入电连技术系统FTDI抓住集成电路行业可持续快速发展的市场机遇，进一步开放中国市场，与上市公司形成良性的业务协调互动，优化上市公司的整体业务布局。
根据市场判断，未来电连技术将深入培育汽车轨道。
此外，该公司的前端研发已成为国际知名公司IC大型设计厂具有良好的合作背景。本次交易完成后，公司将增加新的集成电路设计业务，有利于扩大更多的行业应用，丰富产品类型，提高产品组件的价值。FTDI进入上市公司体系后，也有利于公司更好地接近海外客户，加快海外业务布局，提高国际市场份额，进一步扩大海外优质行业和龙头客户。
从披露的信息来看，目标公司规模小，盈利能力弱。截至2021年底，其总资产为2315.92万美元。2020年，2021年，营业收入分别为6294.86万美元，7218.净利润分别为104万美元.49万美元，1303.18万美元(一次性激励3000万美元)。
实际控制人陈育宣、林德英将对此次收购给予强有力的支持。本次收购资产，发行股份发行价为26.22元/股。为此次收购，公司计划实施固定增长，陈育宣夫妇承包，发行价为29元.95元/股，资产发行价高于14元.23%。
根据披露，增发股份数量不得超过公司目前总股本的30%，即不得超过1.据估计，陈育宣夫妇将提供不超过37亿元的财政支持。
截至6月27日收盘，电连技术总市值为214.85亿元。