【摘要】 亚华电子会计调整扣非两年缩水2144万 销售数据“打架”财务真实性存疑
山东亚华电子有限公司(以下简称亚华电子)成功过会，但市场对其的质疑并未消散。
亚华电子成立于1998年，主要从事医院智能通信交互系统的研发、生产和销售。最终客户是医院和其他医疗机构。亚华电子在病房智能通信交互领域占最高。截至2021年底，已服务约420万张病床和8500家医院。
值得注意的是，亚华电子作为前新三板上市企业，应具有较高的财务规范性。但在本次申报前，其连续大幅调整营业收入、扣除非净利润等关键财务数据引起了广泛质疑。
据《长江商业日报》记者统计，IPO招股说明书显示，2017年和2018年，亚华电子扣除的非净利润总额为2341.34万元，上一年度报告缩水2144.55万元。在这方面，亚华电子的解释是由于部分收入的跨期调整。
2021年，公司还对最大客户港通医疗的销售数据进行了打架。
此外，公司应收账款余额逐年增加，逾期应收账款占65.66%。对此，创业板上市委也在问。
亚华电子会被投资者认可吗？
频繁会计错误更正的真实性受到质疑。
据了解，亚华电子成立于1998年，是医院智能通信交互系统软硬件一体化的综合解决方案提供商其主要业务是医院智能通信交互系统的研发、生产和销售。早在2016年8月25日，该公司就在新的第三个董事会上市，并于2020年8月19日退市。在IPO中，亚华电子计划筹集3.19亿元，投资于智能医疗信息平台的升级和产业化。
值得注意的是，近四年的上市公司经验应该为亚华电子IPO增加一点胜算——与其他非上市公司相比，亚华电子在新三板上市时间较长，在企业管理、内部控制管理和信息披露方面更加合规。然而，正是这种上市经历，亚华电子暴露了许多问题。
《长江商报》记者注意到，亚华电子经常纠正会计错误，调整连续三年营业收入、扣除非净利润等关键财务数据。
根据亚华电子2021年6月首次向深交所提交的IPO申请，2018-2020年IPO报告期内，其营业收入分别为1.125亿元、1.645亿元和2.341亿元，相应扣除的非净利润分别为1296.42万元、3599.91万元和5213.5万元。
然而，2019年4月19日，亚华电子公司发布的2018年度报告显示，当前收入为1.326亿元，相应的非净利润为2106.9万元。
相比之下，在亚华电子IPO招股说明书中，2018年扣除的非净利润减少了38.46%。
此外，2017年，亚华电子营业收入和扣除的非净利润数据也之前的1.06亿元、2378.99万元调整为8268.14万元和1044.92万元，比2018年更好。
据《长江商报》记者统计，新三板上市期间披露的年报显示，亚华电子2017年和2018年扣除的非净利润总额为4485.89万元润2341.34万元，缩水2144.55万元。
此外，2019年，亚华电子的业务数据也发生了变化，收入从1.8亿元变为1.78亿元，净利润从4127.2万元变为4012.84万元，减少了114.36万元。
对此，亚华电子解释是由收入跨期调整引起的。
亚华电子的销售数据也被怀疑是打架。例如，亚华电子2021年对四川港通医疗设备集团有限公司最大客户的销售额为1052.66万元。同时进行IPO的港通医疗招股说明书显示，2021年，第一、第五大供应商的采购金额分别为1152.10万元和876.90万元，而亚华电子不在港通医疗2021年的前五大供应商之列。
业内人士表示，频繁的会计错误变化确实使相关数据更加美观，但也暴露了自身的财务内部控制和财务标准不严格等缺陷。
逾期应收账款占65.66%
据报道，亚华电子的主要产品分为两类：病房智能通信交互系统和门诊服务交互系统。其中，病房智能通信交互系统可分为一代、二代、三代。
从收入比例来看，2019-2021年，亚华电子二代病房交互系统销售收入占当期主营业务收入的75.12%、70.6%、64.23%，是公司的主要收入来源。
长江商报记者注意到，亚华电子的现有业绩离不开相关政策的支持。根据招股说明书，2019-2021年，亚华电子享受的税收优惠金额分别为1406.54万元、1690.29万元、457.48万元、44.60万元、658.89万元。
报告期内，亚华电子计入当期损益的政府补贴金额分别达到1830.13万元、2134.89万元和1116.37万元。
同时，逾期金额的增加也是亚华电子必须面对的问题之一。2019-2021年，亚华电子应收账款账面余额占营业收入的34.42%、30.73%和32.16%。同期，亚华电子应收账款逾期金额分别为335.90万元、3585.46万元、6071.60万元、59.25%、49.85%和65.66%。
亚华电子逾期应收账款占比较高，主要是因为公司终端客户多为医院等医疗机构，客户支付流程长。如果公司应收账款进一步增加，将降低公司资产运营效率，影响业务运营发展。
在研发方面，公司在报告期内分别投资2026万元、2762万元和3860万元，占收入的12.31%、11.8%和13.43%。虽然研发费用的比例保持稳定，但可比公司继续增加研发投资，而亚华电子没有跟上行业研发的趋势。招股说明书显示，报告期内，同行业可比公司的平均研发费用率分别为9.63%、11.37%和15.56%。
业内人士认为，随着行业的快速发展，客户对产品的智能化和性能要求将继续提高，亚华电子需要进一步提高研发投资，以跟上产品的迭代速度。