【摘要】 九台农商行依赖“吃利差”中收占比仅1% 一级资本充足率逼近红线定增四年无进展
九台农商银行(06122.HK)作为东北地区第一家农商银行，盈利能力回升，但收入结构不平衡。
年报显示，2021年，9家农村商业银行营业收入63.62亿元，同比增长14.7%；净利润12.9亿元，同比增长7.5%。
长江商报记者注意到，近年来，九家农村商业银行加大了贷款力度，净利息收入的快速提升带动了盈利能力的回升。2021年，银行净利息收入占收入的97.08%。但另一方面，银行中间业务迅速萎缩。2021年，银行手续费和佣金净收入为0.73亿元，同比下降68.5%，仅占当期收入的1.14%。
在这种情况下，高度依赖利差的九家农村商业银行不仅需要面对市场利率下降的压力，还需要应对信贷资产质量恶化的问题。2021年底，九家农村商业银行的不良贷款从去年年底的21.25亿元增加了38.45%到29.42亿元，不良贷款增加了0.25个百分点到1.88%。
不仅如此，九台农村商业银行的资本消耗也增加了。今年一季度末，该行一级资本充足率分别为8.93%.8.8%，较去年年底进一步下降，逐渐接近监管红线。
值得一提的是，早在2018年，九家农村商业银行就抛出了国内股票和H股的定向增发计划。然而，这种再融资计划已经多次推迟，仍未能成为银行。
五年净利润下降44%
数据显示，2017年初，9家农村商业银行成功在香港证券交易所主板上市，成为中国第二家在香港上市的农村商业银行。在香港上市五年后，9家农村商业银行的整体收入规模呈上升趋势，但盈利能力波动较大。
长江商报记者注意到，上市前一年，9家农村商业银行的业绩达到顶峰。2016年，银行营业收入59.54亿元，净利润23.16亿元，分别增长39.5%.65.2%。
上市第一年，该行业绩变脸，连续两年下滑。2017年和2018年，9家农村商业银行分别实现营业收入58.4亿.50.37亿，同比增长-1.9%-13.7%；净利润分别为16.38亿.11.83亿，同比下降29.3%.27.8%。
直到2019年，九家农村商业银行才停止业绩下滑，但增速明显放缓。2019年至2021年，九家农村商业银行实现营业收入53.11亿元、55.47亿元、63.62亿元，同比增长5.4%.4%.14.7%；净利润11.96亿元.12.9亿元，同比增长1%.0.3%.7.5%。
与上市前的盈利能力相比，9家农村商业银行的营业收入和净利润分别为2016年至2021年的6.85%-44.3%。
《长江商业日报》记者发现，净利息收入是九家农村商业银行的主要收入来源。特别是近年来，随着贷款供应的增加，九家农村商业银行净利息收入在整体收入中的比例不断增加。
2017年至2021年，九台农村商业银行实现净利息收入47.36亿元.35.2亿元.41.6亿元.50.99亿元.61.76亿元，占各期收入的81.09%.69.88%.78.42%.91.92%.97.08%。
特别是近两年来，9家农村商业银行90%以上的收入来自净利息收入，其中2021年净利差和净利息收益率逆势上升至2.81%.2.91%，同比增长0.23.0.16个百分点。
但另一方面，在当前市场利率整体压力较大的背景下，中小银行通过业务转型创造了第二增长曲线。九家农村商业银行净利息收入比例的增加也反映了银行中间业务的萎缩。
2017年至2021年，9家农村商业银行的手续费和佣金净收入分别为6.15亿元.3.76亿元.3.17亿元.2.31亿元.0.73亿元，占各期收入的10.53%.7.46%.5.96%.4.16%.1.14%。
其中，2021年银行手续费和佣金净收入同比下降68.5%，同比下降8.3%，仅占收入的1%左右。报告期内，银行咨询费、银团贷款业务费、代理业务费、理财费分别为0.33亿.0.46亿.0.17亿.0.04亿元，同比下降75.8%.23%.10.3%.80%。
不良双增拨备覆盖率降至157.33%
九台农村商业银行作为东北地区第一家农村商业银行，也是东北地区资产规模最大、网络覆盖面最广的农村商业银行。九台农村商业银行多年来一直深入东北地区。九台农村商业银行凭借其在该地区的影响力，不断扩大业务规模，重点加大贷款投入，利息资产规模扩大，推动整体业绩回升。
长江商报记者注意到，2017年至2021年底，9家农村商业银行的总资产规模从1870.09亿元增长到2341.4亿元，增长25%；其中，贷款和垫款从764.92亿元增长到1522.22亿元，增长99%，远远超过全行资产增长率。同期，银行吸收存款从1298.82亿元增长到1931.06亿元，增长约48.68%，不如银行贷款增长。
但与此同时，九家农村商业银行的信贷资产质量也面临着宏观经济和金融形势变化、结构调整等因素的一定压力。在这种情况下，银行增加了准备，在一定程度上缩小了利润率。
2016年底，9家农村商业银行的不良率分别为1.41%，2017年和2018年分别上升到1.73%.1.75%，2019年和2020年下降到1.68%.1.63%。但2021年底，9家农村商业银行再次出现不良双增，期末不良贷款从去年年底的21.25亿元增加38.45%至29.42亿元，不良贷款增加0.25个百分点至1.88%。
其中，2021年底，9家农村商业银行分别在批发零售业、租赁和商业服务业。制造业公司贷款不良率分别为1.55%.1.84%.1.99%。同时，该行零售贷款不良率处于3.27%的高位，较去年年底增加0.41个百分点。
为了提高风险抵御能力，九家农村商业银行加大了拨备力度。2021年，该行资产减值损失15.69亿元，同比增长20.1%。其中，贷款和垫款减值损失12.32亿元，同比增长42.7%。截至2021年底，九家农村商业银行拨备覆盖率已连续两年下降157.33%。
此外，随着贷款投入的加强，九家农村商业银行的资本消费也加快了。截至2021年底，九家农村商业银行的资本充足率。一级资本充足率。核心一级资本充足率分别为11.63%.8.96%.8.83%，其中一级资本充足率和核心一级资本充足率均达到五年上市最低水平。
今年第一季度末，9家农村商业银行的资本充足率为11.63%，与去年年底持平，但一级资本充足率为8.93%.8.8%，较去年年底进一步下降，逐渐接近8.5%.7.5%的监管红线。
值得一提的是，在香港上市的第二年，九家农村商业银行计划再融资补充血液，计划发行2亿至4亿股国内股票，H股不超过1.52亿股。然而，固定增长一再推迟，今天仍未成为银行。
鉴于上述发行计划及相关授权的有效期将于今年6月18日届满，9家农村商业银行将于今年3月底再次宣布有效期将延长12个月。