【摘要】 上海电气拟5.64亿转让天沃科技股权 解决同业竞争预计产生净收益1.39亿
上海电气(02727.HK)是中国最大的综合性设备制造龙头企业，为了聚焦主营业务，开启了甩包袱模式。
近日，上海电气集团有限公司（以下简称上海电气）宣布将天沃科技1.32亿股转让给上海电气控股集团有限公司（以下简称电气控股）。交易价格为4.26元/股，共5.64亿元。
上海电气进一步表示，鉴于电气控股是上海电气控股股东，上述交易构成相关交易。交易完成后，天沃科技的控股股东将从上海电气转为电气控股，上海国有资产监督管理委员会仍为天沃科技的实际控制人。预计该交易将为上海电气产生约1.39亿元的净收入。
上海电气相关负责人表示，股权转让更有利于上市公司聚焦主营业务，妥善解决与天沃科技的竞争问题。这也意味着天沃科技将成为电气控股直接持有的上市平台。
天沃科技控股股东变更。
近日，上海电气宣布将天沃科技1.32亿股转让给电气控股。交易价格为4.26元/股，共计5.64亿元。
上海电气表示，鉴于电气控股是上海电气控股股东，上述交易构成相关交易。交易完成后，天沃科技的控股股东将从上海电气转为电气控股，上海国有资产监督管理委员会仍为天沃科技的实际控制人。
公告显示，股份转让预计将对上海电气产生约1.39亿元的净收入（管理预期金额，最终金额以审计数据为准）。本交易所收入可用于补充上海电气的日常运营资金，支持主营业务的健康发展。
此外，经上海电气董事会审议，终止了《关于苏州天沃科技有限公司发行股份购买上海锅炉厂有限公司100%股权并募集配套资金的议案》和《关于苏州天沃科技有限公司向上海立信实业有限公司募集配套资金及相关交易的议案》。
长江商报记者注意到，近两年来，由于新冠肺炎疫情、采购建设成本上升等诸多原因，天沃科技近两年亏损较大。财务报告显示，天沃科技2021年营业收入约68.07亿元，同比下降11.74%；上市公司股东净利润亏损约6.93亿元。
根据2022年第一季度报告，天沃科技业绩持续下滑，第一季度总营业收入13.8亿，同比下降31.6%；归属母亲净利润187.1万，同比下降61.2%。
为了提高天沃科技的可持续经营能力和盈利能力，上海电气原计划向天沃科技注入上海锅炉厂有限公司100%的股权，以提高天沃科技的资产质量。然而，由于近期外部市场环境的变化，继续推进上述交易面临着巨大的不确定性。经研究协商，计划终止资产重组，电气控股计划转让天沃科技的股份。
根据目前披露的新重组计划，上海电气不仅保留了上海锅炉厂有限公司的优质资产，还降低了资产负债率。
今年1月，上海电气与天沃科技签订了20亿元的贷款延期协议。在股权交易完成前，双方将协商妥善终止上述贷款延期协议，天沃科技将偿还上海电气的贷款本金，并支付相关利息。
此外，截至目前，上海电气在担保有效期内向天沃科技及其控股子公司提供46.14亿元的担保合同。交易完成后，上海电气将继续履行有效期内的原担保合同，届满后不再为天沃科技提供担保。
有效促进同业竞争问题的解决。
值得注意的是，上海电气和天沃科技在部分业务领域存在一定的同业竞争。
上海电气公告称，公司于2018年和2019年分别承诺避免银行间竞争。交易完成后，公司将继续履行相关承诺，并与电气控股协商，最终妥善解决与天沃科技的银行间竞争问题。
市场分析师指出，股权交易反映了电气控股进一步规范上市公司经营、提高上市公司质量和发展空间的意图和信心。
另一方面，在电气控股强大的产业背景和资源优势下，电气控股整合天沃科技也有望促进天沃科技的运营改进，实现多方共赢。
目前，上海电气是世界级的综合性高端设备制造商；上海机电以机电一体化、智能制造为核心，专注于电梯业务；海力是世界领先的空调压缩机制造商；主营业务特色鲜明。
此外，电气控股还拥有医疗设备和远程医疗服务、光刻机等市场认可度高、证券化预期强的业务。
在业绩方面，上海电气此前一直表现稳定。2016年至2020年，公司净利润每年增长约10%。
在新能源领域，上海电气大力开展风景储氢技术创新和产业布局。2021年，上海电气新能源设备收入达到328.77亿元，是燃煤设备营业收入的3.5倍。从传统燃煤设备成功转型为新能源设备，成为新能源设备的领导者。
中信建设投资首席战略官陈果表示，2022年是国有企业改革三年行动的一年。国有企业改革完成目标的预期明确。军工电力行业的中央企业有动力通过资本市场实现激励优化和效率提高，资产证券化仍然是改革的重点。中央企业的整合强调资源集中在优质企业，现有的优质上市公司将受益。
上海作为国有企业改革的重点领域，鼓励企业集团整体或核心业务资产上市，促进国有资产创新发展，重组整合，优化国有资产布局结构。在此背景下，如何整合未来的资产值得关注。