【摘要】 启明星辰折价三成定增41亿 中国移动集团全额认购成实控人
停牌多日后，启明星辰(002439.SZ)控制权终于敲定。
近日，启明星城发布多份公告，披露易主细节。中移资本控股有限公司（以下简称中移资本）拟以现金认购上市公司2.84亿股非公开发行股份为特定对象。发行完成后，中移资本直接持有上市公司23.08%的股份。
同时，启明星辰的实际控制人王佳自愿放弃了与上市公司合法持有的1.06亿股(占上市公司发行后总股本的8.58%)相对应的表决权。
上述事项实施后，中国移动资本获得了上市公司23.08%的股份表决权王佳和严利共持有上市公司13.08%的股份表决权。上市公司实际控制人由王佳和严利夫妇变更为中国移动通信集团有限公司（以下简称中国移动集团）。
长江商报奔腾新闻记者注意到，在这次非公开发行中，启明星星的发行价格是每股14.57元。根据停牌前公司收盘价20.65元/股，相当于折价近30%，中转资本入主成本约41.4亿元。
但在宣布接手方为中国移动后，6月20日开盘，启明星晨涨3%以上，尾盘收盘21.1元/股，涨2.18%。
虽然新股东是通过固定增长引入的，但事实上，启明星辰似乎并不缺钱。数据显示，2010年至2021年，启明星辰的营业收入从3.04亿元增加到43.86亿元，净利润从0.52亿元增加到8.62亿元，总体增长率为13.42倍，15.58倍。
截至今年第一季度末，启明星辰总资产85.36亿元，账面货币资金11.36亿元，期末公司总负债仅18.88亿元，负债率22.12%。
根据计划，在扣除发行费用后，启明星辰向中转资本募集的41.43亿元将全部用于补充营运资金，相当于公司总资产的一半。
那么，为什么中国移动集团喜欢启明星呢？据了解，启明星是网络安全行业主要经典行业的龙头企业，也是新兴前沿行业的龙头企业。
启明星表示，中国移动集团进入公司，有利于紧密围绕扩大国家网络信息业务，确保国家网络安全目标，努力打造独立控制、行业领先、核心竞争优势，进一步发挥压舱石作用，履行中央企业责任，积极拓展网络信息安全产品和服务市场。
然而，在中国移动集团拥有41亿资金后，它也将改变启明星的管理层。根据协议，中国移动资本根据其股东权利提名了4名非独立董事候选人和2名独立董事候选人。同时，中国移动资本和王佳、严立夫妇有权分别提名1名非职工监事，监事会主席由中国移动资本提名监事担任，中国移动资本有权推荐1名副总经理和1名财务负责人。
此外，中国移民资本对王佳和他的妻子的退出也设定了限制。双方同意，自发行完成之日起三年内，王佳及其一致行动人减持上市公司累计股份的数量不得超过发行后上市公司总股本的8%。具体减持比例应根据绩效考核和核心员工离职率确定。