【摘要】 亚玛顿抛25亿关联重组林金锡家族持股将超50% 标的产销率超97%承诺三年扣非超6.3亿可期
亚玛顿(002623.SZ)与特斯拉、隆基等行业巨头合作，计划通过相关重组开辟上游产业链。
6月10日晚，亚马顿宣布，公司计划通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山一达、扬中一达、宿迁一达、华辉投资发行股份和支付现金，以25亿元的交易价格购买凤阳硅谷100%权。
值得一提的是，发行股票购买资产的发行价格调整为35.67元/股，截至6月10日收盘，亚玛顿股价报28.91元/股。
《长江商报》记者注意到，亚马顿自2021年12月以来一直计划重组，半年后终于推出了重组计划。根据卓创信息，截至2021年底，全国光伏玻璃生产线共有231条，日熔量为41260t/d。凤阳硅谷拥有3座日熔量650t/d光伏玻璃原片生产窑，产能占4.73%，属于行业第二梯队。
将提高上市公司业绩。
亚玛顿的重组计划终于实施了。
6月10日晚，亚玛顿计划通过向寿光灵达、寿光灵达、中石化资本、黄山一达、扬中一达、宿迁一达、华辉投资发行股份和支付现金，购买凤阳硅谷100%100%股份，将发行股份的发行价调整为35.67元/股，确定交易价格为25亿元。
其中，寿光灵达、寿光灵达、中石化资本发行股份购买资产的股份数分别为4269.69万股、614.4万股、279.07万股、5163.16股，交易对价分别为15.23亿元、2.19亿元、9954.32万元、18.42亿元。寿光灵达、中石化资本6924.09万元、9954.14万元的现金购买资产。
需要注意的是，寿光灵达是亚支付现金购买资产的交易对手中，寿光灵达是亚玛顿实际控制人林金锡和林金汉控制的企业，因此交易构成相关重组。
与此同时，亚马顿还计划向不超过35名合格的特定投资者筹集不超过18.4亿元的配套资金。其中，6.58亿元用于支付现金对价，5.57亿元用于年产2亿平方米的特殊超薄涂层双玻璃组件（一期），6.25亿元用于补充凤阳硅谷营运资金。
长江商报记者注意到，亚玛顿的股权结构也将发生变化，因为总股本从1.99亿股增加到2.5亿股，而不考虑18.4亿元筹集配套资金。
其中，由林金锡家族控股的原最大股东亚玛顿科技持股比例从33.85%稀释至26.88%，而中石化资本持股比例分别为17.03%、2.45%.03%、2.45%和1.11%。但由于寿光灵达，寿光灵达均为实际控制人持股企业。交易完成后，亚玛顿控股股东仍为亚玛顿科技，实际控制人仍为林金锡、林金汉，控制比例为46.59%。
此外，交易前，自然人股东林金坤持股比例达到5.25%，交易后稀释至4.17%。亚玛顿实际控制人林金锡、林金汉和林金坤是兄弟，也就是说，交易完成后，林金锡家族持有上市公司1.27万股，持股比例达到50.76%。
据亚马顿管理层预测，交易完成后，上市公司利润增加。2020年和2021年，公司净利润分别从1.38亿元调整到1.97亿元和1.55亿元。
与此同时，本次赔偿义务人寿光灵达，寿光达领也做出了业绩承诺，称凤阳硅谷2022年，2023年及2024年扣除非经常性损益后，归属于母公司净利润不低于1.51亿元，2.15亿元，2.7亿元，三年共6.36亿元。
标的窑的日产能可达5995吨。
根据公开信息，亚玛顿是中国著名的减反玻璃和超薄玻璃领导者，尤其是光伏玻璃，原片是玻璃深加工的主要原料。
据亚马顿介绍，2015年至2017年，公司投资建设了约330mW太阳能光伏电站，以进一步推动超薄双玻璃组件的营销，培育新的利润增长点。随着相关资产规模的扩大和国家新能源补贴的延迟，公司的财务压力日益突出，电站资产自2017年起逐步出售。
在当时资金短缺的背景下，亚玛顿投资建设玻璃原件产能的可行性较低。特别是2018年531新政出台后，光伏行业企业盈利能力普遍下降，对新固定资产投资更加谨慎。因此，亚玛顿的控股股东决定先筹集资金建设玻璃原件项目，然后在项目稳定投产后注入上市公司。
截至报告签署之日，凤阳硅谷现有窑炉3座，产能1950t/d。其中1号窑于2020年4月投产，2号窑于2021年7月投产，3号窑于2021年9月投产。
随着凤阳硅谷2号、3号窑炉的点火投产，凤阳硅谷原片生产能力建设一期工程的投资也成功完成，凤阳硅谷基本满足了亚玛顿原片供应。此时，亚玛顿开始收购凤阳硅谷。
凤阳硅谷还有4个在建窑炉，产能4000t/d，计划分两期完成。目前，一期两个窑炉正在建设中。长江商报记者粗略计算，窑建成后，凤阳硅谷窑未来可能形成5995t/d的产能。
2020年和2021年，凤阳硅谷光伏原片产能分别为3562万平方米，9698万平方米，产能利用率分别为82.47%，83.46%，产销率分别为96.3%，97.12%。同期最大的客户是亚玛顿，分别实现了3.6亿元，8.72亿元，分别占100%，99.46%。
亚马顿表示，对凤阳硅谷的收购将使公司摆脱原材料供应的发展瓶颈，进一步提高产品质量稳定性，提高生产计划管理效率，有效释放太阳能玻璃产能。