【摘要】 啥情况？中信证券目标价被多家同行调低，甚至被下调评级…这些券商却坚持"买入"
行业低迷，券业一哥的目标价被部分同行报告降低。
中国证券公司记者注意到，许多证券公司报告降低了中信证券（20.79+2.77%，诊断股票）的目标价格。海通证券（9.63+1.69%，诊断股票）将中信证券的目标价格从最高28.41元降至23.42元；华创证券将其目标价格从35.5元降至25元；安信证券从31元降至每股27.4元。
虽然目标价格已经降低，但总体而言，同行报告的主流仍然对中信证券进行买入评级。自今年年初以来，证券公司已发布了50份关于中信证券买入或强烈推荐的评级研究报告。一些证券公司甚至提高了中信证券的业绩预测。
许多证券公司降低了中信证券的目标价格。
6月8日，海通证券孙婷、何婷团队预计2022-2024年中信证券每股盈余分别为1.85/2.01/2.16元，每股账面净值分别为15.62/17.94/20.66元。给公司1.5-1.6倍的2022市净率，相应的合理价值范围为每股23.42-24.99元。
情况如何？许多同行降低了中信证券的目标价格，甚至降低了评级。。。这些证券公司坚持。
海通证券在研究报告《证券公司业务基准全面受益于资本市场改革》中指出，投资中信证券的四个关键点。一是股东协调效应明显，预计金融控审批将进一步加强；二是财富管理不断深化，投资银行业务优势明显；主动资产管理规模持续增加，控股公开发行基金；最后，资本实力强，经营收入稳定。
与此同时，海通证券也提出了三个风险。经纪业务量价双杀；金融政策改革实施不达预期；市场持续低迷，债券市场波动。
一个月前的4月29日，海通国际孙婷和VIVIANXu发布研究报告《2022年第一季度报告评论》，投资银行业务表现良好，信贷减值冲回提高利润。报告预计，2022-2024E年中信证券每股净利润分别为1.86元、2.12元和2.39元，每股净资产分别为17.65元、20.24元和23.32元。2022年市净率为1.4倍，相应目标价为24.72元。
券商中国记者注意到，6月份合理价值范围为23.42元-24.99元/股，4月底为24.72元/股。与4月底相比，6月份预测价格下限有所下降。
4月13日4月13日，海通证券研究团队在研究报告《首次覆盖、经纪业务基准、资本市场全面改革》中，给予中信证券每股28.41元的目标价格，并首次给予优于市场评级。
海通证券对中信证券股价的目标价格预测值从28.41元到24.72元再到23.42元逐渐下降。
华创证券还发布了三份关于中信证券股价估值的研究报告。5月1日，华创证券在研究报告《2022年第一季度报告评论》中表示，业绩超出预期，资本业务稳定。考虑到市场环境的变化，根据相对估值，2022年中信证券的市场净值为1.4倍，目标价格为每股25元。
3月29日，《2021年021年度报告评论》发布，考虑到平衡和增长，优秀学生成绩单，华创证券认为中信证券在许多方面处于领先行业，竞争力不断巩固，2022年PB估值1.9倍，目标价格为每股35.5元。
1月13日，华创证券发布《中信证券2021年业绩快报》研究报告，对华创证券2021年业绩进行2.3倍市净率估值，目标价维持35.5元/股。
从每股35.5元到每股25元，华创证券的预测值也大幅下降。
安信证券对中信证券股价的预测也类似。4月30日，安信证券在研究报告《投资银行和公开发行同比增长，业绩优于银行间》中预测，中信证券目标价为每股27.4元。1月13日，安信证券发布研究报告，提高中信证券的利润预测，目标价为每股31元。
仍以买入评级为主。
记者注意到，近三个月来，两家证券公司降低了对中信证券的评级。6月，海通证券将中信证券的评级从购买降低到优于市场。3月，财信证券将中信证券的评级从推荐降低到谨慎推荐。
对于证券公司的研究报告评级，一般来说，买入非常乐观，相关目标的未来收益率可能超过20%的领先市场基准指数。增持或推荐的乐观程度其次是中性或谨慎推荐，即预测目标收益率可能会失去市场基准指数。
Wind数据显示，近三个月来，一家证券公司提高了中信证券的评级。3月底，山西证券(5.67+1.98%，诊股)将中信证券的评级从增持提高到买入。
记者注意到，自今年以来，证券公司已发布了50份关于中信证券买入或强烈推荐的评级研究报告。这表明，行业主流仍对中信证券持乐观态度。
情况如何？许多同行降低了中信证券的目标价格，甚至降低了评级。。。这些证券公司坚持。
从利润预测来看，近三个月来，四家券商提高了中信证券的业绩预测。这四家券商分别是中原证券(4.16+1.71%，股票诊断)、东北证券(6.86+2.54%，股票诊断)、山西证券和工业证券(6.94+2.81%，股票诊断)。
11家券商降低了中信证券的业绩预测，包括华创证券、招商证券(14.23+1.93%%、诊股)、东兴证券(8.64+2.37%、诊股)等11家券商降低了中信证券的业绩预测。
开源证券报告认为，上周证券公司板块上涨6.8%，超过沪深300指数3.2%；中国银行业、次新股、财富管理和中小型成长型证券对领涨。宏观经济、流动性和板块估值三个因素对证券板块有利，上周交易量回到万亿，继续看好证券板块的机会。
开源证券表示，从博弈beta到关注alpha，关注后续行业政策和基本面数据催化，推荐大财富管理龙头东方财富(24.24+1.64%，股票诊断)、广发证券(18.67+4.07%，股票诊断)、东方证券(9.91+3.34%，股票诊断)；相对繁荣和增长的目标持乐观态度，受益于国联证券(12.18+10.03%。
西部证券（6.53+2.19%，诊断股票）报告称，证券业估值仍处于历史低点，安全边际较高。自今年年初以来，受市场波动的影响，证券公司的自营业绩受到压力，估值继续下降。主要证券公司的估值接近市场净率的1倍，一些公司甚至低于市场净率的1倍。目前的股价充分反映了早期业绩的悲观预期。继续对财富管理转型的领先证券公司持乐观态度，即中信证券、中金公司（42.32+3.95%、诊断股票）（H）和东方财富。