【摘要】 监管问询穿透年报 追问上市公司“摘星”合理性
2022年堪称a股退市年。据统计，今年已有40家上市公司收到终止上市的决定，部分上市公司成功逃离退市。根据Wind的最新统计，两市共有43家上市公司撤销了退市风险警告。然而，在两者之间，仍有一些*ST上市公司仍处于夹层状态：一方面，他们正在等待交易所最终批准撤销退市风险，另一方面，他们正在收集数据，回复交易所发布的2021年年度报告的询问。
这两个城市有30多家上市公司处于上述夹层状态，其中许多已被推迟，最新提示退市风险。在询价函中，交易所关注上市公司免退市的合理性。其中，深圳证券交易所的询价主要集中在审计意见是否合适、收入扣除等事项上。在*ST凯瑞、*ST节能、*ST新等公司的询价函中，交易所更直接，是否避免终止上市？
比如*ST星星自2018年以来连年亏损，2020年底公司净资产为-23.72亿元。2021年，*ST星星虽然仍亏损，但收入超过32亿元。此外，凭借关联方的股权捐赠和债务豁免，2021年底公司净资产转正至3.21亿元，财务指标达标。
但第二天，*ST明星的年度审计意见被深圳证券交易所询问。交易所指出，公司审计报告具有持续经营重大不确定性段落和重点段落，涉及公司破产重组和立案调查，要求相关事项对审计工作的具体影响，审计范围有限，影响审计证据获取，解释公司2021年财务报告无保留审计意见的具体依据，是否通过发布重大不确定性段落和重点段落，避免无保留审计意见等。到目前为止，*ST明星已经推迟了两次回复询问。
*ST凯瑞在披露年度报告并申请撤销退市风险后，也迅速收到了涉及公司经营业绩、可持续经营能力、审计意见、是否避免退市的九个方面的询价函。交易所指出，由于2020年净利润为负，营业收入低于1亿元，审计期末净资产为负，公司股票实施退市风险警告。根据《股票上市规则》（2022年修订）第9.3.11条，如果公司2021年会计年度净利润为负，营业收入低于1亿元，审计期末净资产为负，财务会计报告出具保留审计报告，将涉及股票终止上市。因此，要求公司解释是否避免终止上市，并要求年度审计会计师进行检查和发表明确意见。
在申请撤销退市风险的上海上市公司中，上海证券交易所关注上市公司是否存在突击确认利润、大股东输血等问题，多维审查上市公司是否具有可持续经营能力。
*ST丰华2021年收入和扣除后收入超过1亿元，公司认为财务指标涉及退市风险预警已消除，并申请撤销退市风险。鉴于2021年*ST丰华年度报告，上海证券交易所询价函指出，公司第四季度收入占年收入的一半以上，收入账户增长超过收入；此外，公司去年8月表示荣观智能，确认收入规模较大，集中在第四季度确认，要求解释合理性。
在6月7日的回复中，*ST丰华表示，去年第四季度，由于重庆镁业订单需求旺盛，原材料价格大幅上涨，产品销售单价上涨，荣观智能收入并列。第四季度主要是由于以往的产能攀升和汽车行业的复苏带动了销售。据报道，重庆镁业汽车方向盘骨架产品总销量汽车方向盘骨架的终端用户主要包括上汽集团、一汽集团等大型汽车主机厂。审计机构补充表示，根据公司的收入确认政策，结合验证收入确认的时间和依据，确认公司没有提前确认收入。
6月7日，*ST丰华还建议，上海证券交易所在公司回复公告后，根据情况决定是否撤销公司股票的退市风险警告。公司撤销退市风险警告申请未经上海证券交易所同意的，将涉及退市。
*ST景谷也因收入规模财务指标而被退市风险警告。2021年年报由中审中环会计师事务所出具了无保留的审计报告，强调事项段对可持续经营能力有重大疑虑和重大不确定性。但公司认为，股票被退市风险警告消除，并申请撤销退市风险。
同样，上海证券交易所就2021年年度报告向*ST景谷发函询问，要求详细回复去年第四季度收入突然增长、林板产品和林化产品应收账款急剧增长的依据以及供应商集中度急剧下降的合理性；*ST景谷三次延迟回复询问，并再次提示公司股票是否可以在6月2日撤销退市风险警告；如果公司撤销退市风险警告申请未经上海证券交易所同意，将涉及退市。