【摘要】 中信建投：当前汽车零部件可关注三条主线
e公司新闻，中信建设投资认为，把握汽车行业繁荣复苏和政策拐点，积极增加配置。在汽车方面，汽车行业繁荣周期的上升和独立品牌市场份额的增加都促进了汽车行业利润的提高。在复苏历史和刺激政策下，股票基础大、产品周期强的汽车企业受益最大。推荐长安汽车、BYD、广汽集团、上汽集团、长城汽车、吉利汽车。
在零部件方面，历史上两轮刺激政策下的零部件表现不同。在行业β的驱动下，零部件更加注重自身的逻辑。我们认为，目前的零部件可以关注三条主线：1）需求灵活性（稳定增长政策驱动），受益于刺激政策驱动下游客户销售，推荐松原、星宇、福耀玻璃。2）利润修复（成本端边际改善）、原材料、汇率、运费等干扰因素、业绩修复、爱科迪、文灿、戴美、继峰。3）增长趋势（电气智能）、繁荣改善、板块估值反弹、逻辑强、逻辑长的零部件企业迎来配置机会，推荐三华智能控制、电气连接技术、新泉股份。