【摘要】 绿地控股拟3年出售2000亿资产偿债 轻资产转型回笼资金超百亿解压
受疫情和行业周期性下行影响，今年以来房企债务违约屡见不鲜，国字头房企难以抗压。
近日，绿地控股(600606.SH)宣布，该公司正在寻求延期5亿美元的债务，并表示计划出售足够的优质资产来偿还债务，包括三年内出售2000亿美元。
财务报告显示，截至2022年第一季度末，绿地控股总资产14046.3亿元，总负债1.24万亿元，净资产1676.2亿元，资产负债率88.07%。
《长江商业日报》记者指出，近年来，为了减轻债务，缓解流动性压力，绿地开始频繁处置资产。据披露，绿地控股已通过海外轻资产转型收回100多亿元。
从业绩上看，绿地控股去年首次增收不增利。2021年，绿地控股收入5447.56亿元，同比增长19.45%；上市公司股东净利润61.79亿元，同比下降58.8%。
计划在三年内出售2000亿资产。
受行业逆风影响，绿地控股5亿美元债券正在寻求延期。
5月27日，绿地控股发布公告，拟对GRNLGR6.7506/25/22进行多次修订和豁免征集，包括延长到期日，加入发行人在到期前赎回全部或部分票据的赎回权，并在到期日前支付10%未偿本金，其余在2023年6月25日偿还。
据悉，绿地控股于2019年6月25日发行了5亿美元的票据，利率为6.75%。
值得一提的是，这张5亿美元的票据只是绿地控股今年需要偿还美元债券的一小部分。数据显示，绿地控股一年内有8笔美元债券到期，总计26.7亿美元。
绿地控股表示，该公司有能力支付以下债券。
但2022年前四个月，绿地控股集团合同销售额同比下降近60%，支持绿地控股集团偿还即将到期的离岸债券的可用现金有限。
事实上，绿地控股账面上的现金远远不能覆盖其短期债务。根据最新数据，截至2022年第一季度，绿地控股的货币现金为656.85亿元。除限制现金外，其可用现金和现金等价物仅为495.15亿元。同期，绿地控股短期贷款229.18亿元，应付账单302.99亿元，一年内到期的非流动性债务高达701.01亿元。
许多国际评级机构降低了评级。5月23日，标准普尔宣布将绿地控股的长期发行人信用评级从B+降至B-，并将公司担保的高级无担保票据从B降至CCC+。
标准普尔认为，绿地控股的流动性在未来12个月仍将面临压力，公司用现金资源偿还债务，可用现金被大量消耗。
然而，绿地控股表示，海外评级下调不会导致挤兑。公司74%的融资结构是银行贷款，而海外贷款只占3%。同日，绿地控股召开固定收益投资者电话会议，计划在三年内出售2000亿资产，每年500亿-700亿资产，包括自营商业、办公楼和酒店。
业绩变脸净利降60%。
去年8月，《财富》杂志公布了2021年世界500强企业的最新排名——绿地控股2020年营业收入4558亿元、归母净利润150亿元的良好业绩，在全球企业中排名第142位，较去年大幅上升34位，再次刷新历史最高水平。
但2021年，绿地控股业绩遭遇滑铁卢，创下最低业绩水平，首次出现增收不增利现象。
财务报告显示，2021年绿地控股收入5447.56亿元，同比增长19.45%；归属于上市公司股东的净利润为61.79亿元，同比下降58.8%。从2018年到2020年，公司的利润水平为100亿元。
2022年第一季度，绿地控股收入和净利润均下降，营业收入960.51亿元，同比下降28%，其中房地产业收入下降30.39%，基础设施产业净利润下降40%利润为25.47亿元，同比下降35.24%。此外，受建筑业毛利率低的影响，2021年绿地控股总毛利率仅为11.6%，今年第一季度为12.74%。
绿地控股在公告中解释说，报告期内外部环境严峻复杂，房地产行业营业收入339亿元，同比下降30%；基础设施行业营业收入456亿元，同比下降40%。收入规模的下降导致其他核心业务数据的相应下降。
从三条红线来看，截至2021年底，绿地控股排除预收账款后的资产负债率为83.7%；现金短债比0.81；净负债率为91.6%，仍有两条红线未达标，属于橙档。
截至2022年第一季度末，绿地控股总资产14046.3亿元，总负债12370.1亿元，净资产1676.2亿元，资产负债率88.07%。
资产回笼资金出售。
绿地开始频繁处置资产，以减轻债务和流动性压力。
5月16日，纽约绿地太平洋公园项目的两栋公租公寓楼成功出售，合同总额为3.15亿美元。
与此同时，纽约绿地太平洋公园项目的另一份1.5亿美元(约10.19亿元)物业订单也在不久的将来签署。
近年来，绿地控股加快了海外业务轻资产转型。除美国项目外，澳大利亚悉尼绿地中心项目于2021年成功竣工交付，回笼资金超过34亿元；2020年，韩国济州岛第一高楼梦想大厦项目竣工交付，加拿大多伦多绿地君峰公寓项目竣工交付入住，分别回笼资金约41亿元和22亿元；悉尼铂瑞酒店、日本千叶港城等项目也陆续回笼资金。
据披露，目前绿地控股已通过海外轻资产转型收回100多亿元资金。
对此，绿地控股董事长、总裁张玉良表示，一批绿地海外优质项目可以不断加强公司现金流，大大提高企业的经营韧性和抗风险能力。
2021年11月，绿地控股宣布，公司所属行业类别由房地产业改为土木工程建筑业
近年来，绿地控股的主要任务之一是偿还债务，降低杠杆率。根据2021年度报告，绿地控股年有息负债减少812亿元，自三条红线政策出台以来累计有息负债减少1476亿元。截至年底，有息负债余额已降至2406亿元。在大幅减少负债的背景下，企业经营保持整体稳定。
今年，减债仍然是绿地控股运营的关键词。据张玉良介绍，公司也在不断加强核心产业现金流管理。
在房地产行业，绿地控股通过销售收款、按揭收款等措施提高销售收款率。今年前四个月，公司实现销售收款近500亿元，收款率超过120%。在基础设施行业，我们将努力收回资金，振兴股票资产，稳定融资规模，扩大融资增量。
另一方面，绿地控股也加强了与主流合作银行的沟通协调，扩大了合作空间，创新了合作模式。数据显示，公司今年第一季度实现了约100亿元的新融资提款。