【摘要】 合盛硅业抛70亿定增补流实控人全额包揽 十五个月狂赚超百亿工业硅年产能达79万吨
合盛硅业(603260.硅业(603260.sh)迫切需要足够的营运资金支持。因此，公司拟再次融资补流，并得到实际控制人的全力支持。
5月19日晚，合盛硅业发布2022年非公开发行a股计划。固定增发股票数量不超过1.06亿股，固定增发价格为66.3元/股，拟募集资金70亿元用于补充营运资金(扣除发行费用后)。
根据公告，定增发行对象为罗毅和罗叶栋，均为合盛硅业股东。实际控制人罗毅担任公司副董事长，罗烨栋担任公司董事总经理。罗毅和罗烨栋将以现金投资35亿元参与定增。
长江商报记者注意到，这也是合盛硅业自2017年上市以来的第二次股权融资。2020年，合盛硅业筹集25亿元补充流动，两笔融资均由罗氏家族全额承担。
截至2022年第一季度末，公司资产负债率已从2017年61.41%降至34.2%，但其负债压力仍较大。截至2022年3月底，合并报表总负债115.96亿元，流动负债90.05亿元。
罗氏家族持股比例将达到78.55%。
根据公告，合盛硅业非公开发行的70亿元募集资金全部由公司股东、实际控制人罗毅、罗叶东认购，分别认购35亿元。
本次发行的定价基准日为非公开发行董事会决议公告日(即2022年5月20日)，定增价格为66.3元/股，股票数量不超过1.06亿股(含本数)。本次发行募集资金总额(含发行费用)不超过70亿元，扣除发行费用后用于补充公司营运资金。
截至计划公告日，罗毅直接持有公司1.38亿股，占公司总股本的12.89%；罗直接持有公司1.25亿股，占公司总股本的11.67%；罗直接持有公司105.88万股，占公司总股本的0.98%；公司控股股东合盛集团持有公司5.47亿股，占公司总股本的50.89%。
其中，合盛硅业控股股东为合盛集团，持有公司50.89%的股份。公司实际控制人为罗立国及其子女罗毅和罗叶东。罗氏家族共持有合盛集团100%的股份。
也就是说，发行后，合盛集团持有合盛硅业5.47亿股，占公司总股本的46.34%，仍然是公司的控股股东。罗立国及其子女罗毅和罗叶东的持股比例将从25.55%提高到32.21%，并间接持有合盛集团100%的46.34%，仍然是合盛硅业的实际控制人。
总的来说，定增发行后，罗氏家族通过直接持股和间接持股的合盛硅业股权比例将增加到78.55%。
据了解，近年来，合盛硅业务发展迅速，产销规模和营业收入规模较大。
2019-2022年第一季度，公司营业收入分别为89.39亿元.89.68亿元.213.43亿元和63.9亿元。随着未来业务规模和生产能力的不断增长，公司对营运资金的需求日益旺盛。
合盛硅业在公告中指出，募集资金到位后，补充营运资金将有效缓解公司发展的财务压力，提高公司的经营效率，为公司经营规模的持续扩大奠定坚实基础。
此外，非公开发行认购对象罗毅和罗叶东是公司股东。实际控制人在发行完成后，公司的控制权进一步加强。罗毅和罗叶东以现金认购非公开发行股份，充分表明实际控制人对公司发展的支持和对公司未来前景的信心。
值得一提的是，这不是罗氏家族首次输血合盛硅业。
2020年，合盛硅业宣布募集资金总额不超过25亿元，扣除发行费用后将用于补充营运资金。当时募集的非公开发行股票数量不超过1.32亿股(含本数)，罗毅、罗叶栋全部认购，各出资12.5亿元。
资产负债率可能降至28.35%
自去年以来，由于原材料供应紧张、日程安排紧张、部分长期订单供应受阻，硅价格继续上涨。
根据Wind和卓创的信息，2021年工业硅和有机硅均价分别为2.14万元/吨和3.14万元/吨，同比分别上涨72%和68%；2022年一季度，工业硅和有机硅均价分别为2.14万元/吨和3.14万元/吨，同比分别上涨72%和67%。
作为硅基材料行业最完整的业务链之一。生产规模最大的企业之一，合盛硅产业在煤电硅产业链协调发展的基础上，不断提高工业硅产能和市场份额，启动了新疆硅产业新材料煤电硅一体化项目二期。工业硅东部合盛煤电硅一体化项目二期和云南生产基地项目建设。
截至2021年底，合盛硅工业硅产能79万吨/年，有机硅单体产能93万吨/年，与蓝星星火、大全新能源、硅宝科技、之江新材料、东岳硅材、新特能源、协鑫新材等行业知名企业建立了密切的业务合作关系。
受益于行业整体繁荣，公司产品量价上涨。2021年和2022年第一季度，公司业绩有所改善，净利润分别为82.12亿元和20.51亿元，同比增长484.74%.124.74%，仅15个月就赚了102.63亿元。
近年来，由于下游需求旺盛，合盛硅业加速扩产。
目前，公司在云南建设了80万吨/年工业硅生产及配套60万吨/年煤加工生产项目，在新疆建设了40万吨/年工业硅和40万吨/年硅氧烷及下游深加工项目。
2月14日，和盛硅业再次发布大规模投资。公司计划在新疆乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区（工业区）投资175亿元建设硅基新材料产业一体化项目。项目年产20万吨高纯多晶硅装置和10万吨/年烧碱装置，项目建设期为2022年5月至2025年5月。
2017-2022年第一季度，合盛硅业投资性现金流分别净流出33.28亿元.8.5亿元.12.11亿元.13.51亿元.30.74亿元.17.55亿元，而经营性现金流分别净流入19.35亿元.12.47亿元.13.56亿元.12.54亿元.37.09亿元.5.76亿元。
但由于投资豪放，合盛硅业也面临着巨大的财务压力。
截至2022年3月底，合盛硅业流动负债90.05亿元，短期贷款16.72亿元，一年内到期的非流动负债9.35亿元，总负债115.96亿元。同期，公司账面资金19.56亿元，资产负债率34.2%。
但合盛硅业表示，发行后，公司资产规模进一步扩大，资产负债率将从34.2%降至28.35%，流动率和速动率分别提高到1.93.1.36，整体偿债能力增强。