【摘要】 雅创电子上市半年3 57亿两推收购扩张 怡海能达并表助一季度净利劲增253%
雅创电子(301099.SZ)借助对外并购，继续推动业务扩张。
5月16日晚，雅创电子披露收购计划，拟以2.4亿元现金收购深圳欧创芯半导体有限公司(以下简称欧创芯)60%股权。
数据显示，欧创芯主要从事模拟数字集成电路的设计和研发，以及专用芯片（ASIC）的定制设计服务。在此次收购的帮助下，雅创电子将迅速扩大汽车电源管理IC市场的布局。
《长江商报》记者注意到，这也是雅创电子上市近半年来第二次计划对外收购。今年年初，公司以1.17亿元获得深圳怡海能达有限公司公司(以下简称怡海能达)55%的股权，重点关注被动元器件市场。两笔交易完成后，雅创电子耗资3.57亿元。
值得一提的是，雅创电子于2021年11月在创业板上市。上市第一年，公司营业收入14.18亿元，同比增长29.16%；净利润9240.66万元，同比增长55.16%。
今年一季度，雅创电子实现营业收入4.6亿元，同比增长52.97%；净利润3261.23万元，同比增长253.32%。
欧创芯溢价791%。
数据显示，雅创电子计划收购的欧创芯成立于2014年，是一家专注于模拟集成电路设计、研发和服务的模拟芯片研发商，提供中低压LED驱动、电源管理、通信和物联网相关的集成电路设计及配套方案服务。
据公司介绍，欧创芯的设计业务以Fabless模式进行，即公司委托加工厂加工产品，销售全部由代理商完成。目前，已有30多家代理商合作。目前，欧创芯的产品主要分为集成电路芯片-LED驱动、集成电路芯片-DCDC电源管理、集成电路芯片-MCU，主要用于汽车照明后装市场、电动汽车市场、家具照明市场等领域。
雅创电子认为，收购符合公司致力于成为国内知名领先的汽车电源管理IC设计制造商的发展战略。本次交易不仅可以帮助公司进一步完善R&D团队的布局，还可以快速提升公司在汽车电源管理IC市场的影响力，实现公司与欧创芯的供应链资源共享，优势互补，有助于优化晶圆加工、包装、测试等环节，降低成本，稳定供应渠道。
目前，欧创芯也有很强的经营实力。2021年和2022年前3月，欧创芯分别实现营业收入9268.08万元、1669.24万元、净利润2224.8万元、509.17万元，经营活动产生的净现金流量分别为117.3万元、148.18万元。
根据2021年底，欧创芯股东全部权益价值4.06亿元，增值3.6亿元，增值791.06%。
同时，交易对手做出了业绩承诺，即欧创芯2022年至2024年实现的净利润不低于2700万元、3000万元、3300万元，总额不低于9000万元。
值得注意的是，高溢价收购意味着雅创电子账面将在交易完成后增加新的商誉。如果欧创芯未来业绩达不到预期，雅创电子将面临商誉减值的风险。
宜海能达一季度并表推动业绩大幅增长。
虽然雅创电子上市仅半年，但业务扩张频繁，收购欧创芯已成为雅创电子上市后的第二次对外并购。
今年1月9日，雅创电子上市不到两个月，就抛出了首个对外收购方案。公司计划以1.17亿元的价格获得益海55%的股权，集中在被动元器件市场。
根据《收益法》的评估，截至2021年11月30日，海能达股东全部权益价值2.02亿元，增值1.58亿元，增值率362.16%。
本次交易于今年2月完成工商变更。交易各方也达成了收购怡海能达剩余股权的初步意向。如果怡海能达最终完成业绩承诺，即2022年至2024年累计净利润超过6400万元，雅创电子将收购交易对手持有的怡海能达剩余45%股权，并以怡海能达2022年至2024年平均净利润的10倍为依据。
《长江商业日报》记者指出，与雅创电子一样，宜海能达也属于电子元器件行业，是中国著名的电子元器件授权经销商。雅创电子完成宜海能达的收购，将补充宜海能达的资源优势，进一步扩大公司汽车电子业务领域被动元器件的市场份额。
本次交易还设定了业绩承诺，即怡海能达2022年至2024年实现的实际净利润不低于2000万元、2150万元、2250万元，累计净利润不低于6400万元。
随着今年内欧创芯并列，两家公司成功完成业绩承诺，将增加雅创电子的盈利能力。
数据显示，雅创电子上市首年为2011年，营业收入14.18亿元，同比增长29.16%；净利润9240.66万元，同比增长55.16%。
今年一季度，公司营业收入4.6亿元，同比增长52.97%；净利润3261.23万元，同比增长253.32%。其中，怡海能达也为公司业绩做出了一定贡献。