【摘要】 名为“投资”实为“放贷” *ST广珠资金挪腾术隐匿五年多终于浮出水面
2021年4月，*ST广珠(5.750、0.00、0.00%)(维权)因涉嫌资金占用、频繁关联交易等违规行为，被实施退市风险警示，加入戴帽队伍。
经过一年的资产重组，今年4月28日，*ST广珠发布了《关于申请撤销公司股票退市风险的警告公告》
《证券日报》记者发现，该公司仍有三起关于追回合作伙伴债务的诉讼。记者在采访了许多相关方后发现，看似受害者的*ST广珠是操纵贷款和占用资金的发起人。
2022年5月16日，*ST广珠举行了在线绩效交流会议。公司董事长黄丙迪表示，未来公司将主要关注矿业主营业务的发展，积极跟踪诉讼项目案件的进展情况，抓住机会振兴资产，增加债务抵押资产和判决资产的处置和回收。
不幸的是，黄丙迪没有回答记者对诉讼案件提出的相关问题。案件中涉及的资金最终如何处理？会影响*ST广珠撤销退市的风险警告吗？追溯诉讼案件的过去，是否还有其他秘密？这些问题值得投资者警惕。
合作伙伴成为资金走账的工具。
2021年10月，2022年1月和3月，*ST广珠先后发布三份诉讼公告，称其控股子公司分别向广东富兴贸易有限公司、兴宁宏源房地产开发有限公司、肇庆兴悦房地产开发有限公司提起诉讼，共涉及金额约15.3亿元。
公告称，从2016年底到2018年，*ST广珠及其控股子公司与6家公司的房地产项目（包括上述三家被告公司）签订了为期36个月的共同合作投资合同，单项投资金额从2亿元到6亿元不等。*ST广珠及其控股子公司不仅不承担上述六个房地产项目的投资风险，而且每月向相关合作伙伴收取固定回报（约定年投资回报率为18%）。
如此奇怪的协议引起了监管机构的注意。2018年12月，广东省证券监督管理局向*ST广珠发布了《行政监管措施决定》，认为上述协议实质上构成了贷款关系，认定该业务属于财政资助。
*ST广珠的三份诉讼公告显示，诉讼原因是被告未能按时偿还合作投资及相关资金，公司及其控股子公司为维护其权益而采取上诉行为。
但事实上，*ST广珠打着共同投资的幌子，做着放高利贷的生意。非法活动曝光后，借款人一举起诉。*ST广珠葫芦卖什么药？
为了了解真相，《证券日报》记者花了一个月的时间采访了相关方，发现*ST广珠不仅向上述所谓的合作伙伴贷款，而且在对方不知情的情况下将合作伙伴变成了自己的资本支付工具。
记者从富兴贸易提供的银行流量中发现，富兴贸易有多笔投资退款，均发生在收款时间后1天至30天内。以2016年12月19日至12月26日签订的《共同投资合同》为例，富兴贸易分别于12月19日至22日收到4.153亿元，仅4天后就退还了1.1亿元。
另一方宏源房地产也有类似的经历。该公司的相关负责人告诉《证券日报》：退还的投资资金实际上是由*ST广珠控制的。在合同存续期间，*ST广珠采取软暴力手段，派人进入企业，限制企业经营发展，非法索取，保管企业银行印章。资金的使用必须经*ST广珠指定的财务人员批准，企业才能正常支出。
宏源房地产负责人还表示，*ST广珠近年来表面上与我们签订了合作投资合同，但投资资金并没有真正用于项目，只是利用我们的账户，目的是通过高息贷款作为投资利润回报，为自己增加利润。
贷款背后涉及资金占用。
对于*ST广珠来说，以投资的名义贷款实际上有很多好处。一方面，通过与熟人的业务往来，增加公司收入，美化财务报告；另一方面，它可以帮助*ST广珠及其实际控制人张坚力以投资为由转让资金，然后以收入的名义转让给上市公司及其子公司，变相形成资本占用。
*ST广珠发布的年报显示，2017年至2019年，公司共同合作业务营业收入分别为2.23亿元、2.71亿元和4.41亿元，同期总收入分别为34.79%、37.69%和39.55%。由于共同合作业务的营业成本为0，该收入占公司同期营业利润的42.56%、47.05%和60.58%。
值得注意的是，在六家合作伙伴中，只有富兴贸易等三家公司被*ST广珠告上法庭，其他三家合作伙伴(佳旺房地产、齐盛实业、正和房地产)自2021年4月以来，通过资本偿还债务签署了相关的债务偿还协议，并与*ST广珠和解。
为什么六家合作公司会受到不同的对待？富兴贸易相关人士告诉记者：被告上法庭的三家公司与*ST广珠没有关系，签署债务偿还协议的三家公司与*ST广珠有关。其中，佳旺房地产的最终实际控制人是张建利的姐夫，所以有不同的待遇。
天眼信息显示，齐盛实业最终受益人黄浪涛是2018年*ST广珠和2019年第八大股东；嘉旺房地产实际控制人钟聪芳的疑似亲属钟聪云是广东旺鹏建设集团有限公司的实际控制人。
这一次，*ST广珠以合同到期的名义起诉了三家与其无关的公司，希望通过诉讼获得巨额赔偿，计入营业收入和利润，从而向监管机构证明其有资格撤销退市风险警告。富兴贸易负责此案的律师说。
更值得注意的是，*ST广珠实际控制人张坚力在公司高息贷款美化财务报告的同时，也以投资的名义将上市公司资金转移到关联方，变相占用资金。
2021年4月，公司因华兴会计师事务所出具的2020年审计报告而被交易所提出退市风险警告。对此，华兴会计师事务所表示，在*ST广珠及其子公司与上述六家公司的房地产开发项目合作中，无法获得充分的审计证据，判断*ST广珠是否存在相关关系，以及上述投资资金的资金去向、资金性质和可回收性。
2021年12月，利安达会计师事务所在*ST广珠发布的实际控制人及其关联方资金占用专项核查报告中表示，经核实，*ST广珠通过鸿源房地产等五家合作伙伴占用资金14.44亿元；此外，*ST广珠通过富兴贸易占用的资金暂时无法核实。
目前，对于这三起诉讼案件，法院尚未作出最终判决。如果被告能够提供*ST广珠资本占用或利润虚增的事实证据，上市公司可能面临直接退市的风险。一位业内人士告诉记者。
《证券日报》记者将继续关注此案后续走势，*ST广珠是否存在其他隐藏问题。