【摘要】 节能风电斥资4 95亿收购扩大装机规模 上市八年累计募资百亿净利增长近3倍
节能风电(601016.SH)是中国节能环保集团旗下唯一的风电运营平台，通过融资并购，不断扩大业务规模。
近日，公司计划通过支付现金和承债，收购巨鹿县腾煌新能源科技有限公司(以下简称腾煌公司)100%股权，股权收购价格为5.7元，承债金额不超过4.95亿元。
根据公告，截至2021年3月31日，腾煌公司已发电14267.28万kWh，是巨鹿腾煌50mW风电项目的运营商。通过此次收购，节能风电将进一步扩大装机规模，提升公司在河北的市场竞争力。
与此同时，节能风电还推出了新一轮的融资计划，该公司计划发行不超过20亿元的绿色公司债券。《长江商业日报》记者粗略计算，自2014年以来，节能风电总融资金额达到104.55亿元。
随着筹资项目的实施，节能风电盈利能力稳步提高。2021年，公司营业收入35.39亿元，同比增长32.68%；净利润7.68亿元，同比增长24.22%，分别是上市前一年2013年的2.27倍和2.94倍。
腾煌公司100%股权支付现金和承债。
根据收购计划，节能风电计划通过支付现金和承债收购腾煌公司100%的股权，股权收购价格为5.7元，承债金额不超过4.95亿元。
本次收购完成后，节能风电将获得腾煌公司100%的股权和巨鹿腾煌50MW风电项目的资产、运营、收益和处置。
《长江商报》记者指出，节能风电收购主要是为了进一步扩大公司的装机规模，提高公司在河北的市场竞争力。
根据公告，腾煌公司是巨鹿腾煌50mW风电项目的运营商，目标项目位于河北省邢台市巨鹿县巨鹿镇。2020年11月30日，目标项目实现全容量并网。2020年12月31日，20台全风场风机稳定运行240小时，验收合格。截至2021年3月31日，已累计发电14267.28万kWh。目前，该项目实互联网电价为0.6元/kWh。
2020年和2021年前6月，腾煌分别实现营业收入0元、3158.19万元、净利润-27.29万元、1052.57万元。
根据评估，以2021年6月30日为评估基准日，腾账面价值4.71亿元，股东全部权益(净资产)账面价值1025.87万元，100%股东权益12.3万元，1013.57万元，98.8%。
对于上述减值评估，节能风电也做出了相应的解释。腾煌公司于2020年3月16日与江苏金融签订了《融资租赁合同》，以目标项目所有设备为租赁物，以直租方式向江苏金融融融资2.5925亿元，期限为10年，租金利息为1.2275亿元，导致资产收益率低，减值。
因此，最终交易方确定腾煌100%股权的收购价格为5.7元，承债金额不超过4.95亿元。
交易完成后，节能风电或腾黄公司向金融机构申请不超过4.95亿元的贷款，提前偿还腾黄公司在融资租赁合同中剩余的全部租金和其他费用、建设成本等全部债务。以腾黄公司为贷款主体的，同意上市公司提供不超过4.95亿元的担保。收购完成后，同意继续保证项目的电费和资产。
多轮融资盈利能力稳步提升。
数据显示，节能风电是中国节能环保集团唯一的风电运营平台，是中国最早从事风电运营的企业之一。
《长江商业日报》记者注意到，自2014年资本市场登陆以来，节能风电在风电行业频繁布局。但在对外收购案例中，腾黄公司的收购是节能风电上市以来最高的对外收购。
截至2021年底，节能风电在建工程总装机容量为133.05万千瓦，可预见的筹建工程总装机容量为296.8万千瓦。节能风电在加快风电场开发建设的同时，加强了中东南部地区的市场开发，
在湖北、广西、河南、四川、山东等现有项目区域开发后续项目，在湖南、吉林等地区开展风电项目初步勘察和风力测量，扩大资源储备。
但由于风电行业属于资金密集型行业，节能风电也多次筹集资金扩大业务规模。2014年，节能风电登陆a股市场，首次筹集3.86亿元。募集资金用于新疆乌鲁木齐托里20万千瓦电场一期4.95万千瓦，内蒙古乌兰察布兴和风电场4.95万千瓦。
2015年底，该公司通过固定增长筹集了30亿元。2020年9月，节能风电再次实施固定增长，筹集20.69亿元。2021年5月，公司发行可转换债券30亿元，主要投资于阳江南鹏岛海上风电项目和马鬃山第二风电场B区200mW风电项目。
值得注意的是，计划同时收购腾黄公司，节能风电再次抛出融资计划，公司计划发行绿色公司债券总票面不超过20亿元，筹集资金用于绿色工业项目建设、运营、收购或偿还绿色工业项目贷款和补充公司营运资金等符合监管要求。
若此次筹资成功，近八年节能风电累计筹资金额将达到104.55亿元。
随着上述募集投资项目的实施，节能风电的盈利能力稳步提高。自2017年以来，节能风电连续五年净利润增长。2021年，公司营业收入35.39亿元，同比增长32.68%；净利润7.68亿元，同比增长24.22%，比上市前一年分别增长2.27倍.94倍，即2013年。