【摘要】 齐心集团业绩骤变商誉减值超6亿 销售净利率常年低于5%市值仅剩40亿
齐心集团(002301.SZ)在正式年度报告披露前夕突然变脸。
4月24日晚，齐心集团披露的2021年业绩预测显示，归属于上市公司股东的净利润(以下简称净利润)为亏损5.40亿元至5.94亿元。
《长江商报》记者发现，这是齐心集团自2006年披露业务业绩数据以来首次亏损。
齐心集团还向董事会发表了道歉声明。由于业绩的不确定性，董事会向投资者道歉了最新业绩预期与早期判断的差异。
曾经，为了产业布局，齐心集团实施了大规模的产业并购。2021年业绩亏损巨大，导致商誉减值。
事实上，总的来说，齐心集团的盈利能力并不强，自2012年以来，公司的销售净利率一直低于5%。
年报前夕，业绩变脸被怀疑涉信违规。
一份意想不到的年度业绩预测，让2.33万股东感到困惑。
齐心集团此前披露，公司2021年司2021年度报告和2022年第一季度报告的预约披露时间。
4月24日晚，距离2021年度报告正式披露日仅5天(包括财务报告、公告等披露，通常是预约披露日前一天晚上)，齐心集团发布了2021年度业绩预测。这个公告令人惊讶。
根据业绩预测，2021年，齐心集团实现营业收入预计为81亿元至85亿元，去年为80.09亿元，同比略有增长；公司预计净利润为5.40亿元至5.94亿元，去年同期为2.01亿元，同比；预计扣除非经常性损益的净利润(以下简称扣除非净利润)为5.40亿元至5.94亿元，去年为1.85亿元。
齐心集团历史上首次出现营业收入持续增长、净利润、非净利润扣除等异常情况。
公开业绩数据显示，自2006年以来，齐心集团的营业收入从3.55亿元增长到2020年的80.09亿元。2014年，营业收入仅为2014年，2015年略有下降，其余年度均为增长。在此期间，净利润和扣除非净利润波动频繁。在净利润方面，2010年、2013年、2015年和2020年均大幅下降。2006年，净利润为0.27亿元，2020年为2.01亿元。与营业收入相比，净利润表现要差得多。
与净利润变化趋势相似，公司扣除的非净利润也多次大幅下降，2015年亏损，亏损金额为0.30亿元。
根据历年经营业绩数据，2021年，齐心集团净利润，扣除非净利润出现前所未有的亏损，堪称历史上最糟糕的业绩。
毫无疑问，如此糟糕的表现给了齐心集团的投资者一个打击。
4月25日，虽然二级市场存在市场深度调整因素，但齐心集团以限价开盘，这在一定程度上表明，业绩的巨大变化对市场的影响并不小。
对于齐心集团突然披露的2021年业绩预测，市场表示公司存在信息披露违规行为。
根据交易所股票上市规则的相关规定，与去年同期相比，经营业绩波动较大，需要提前披露预告。自去年10月26日披露2021年第三季度报告以来，齐心集团没有以任何形式披露2021年的年度经营业绩，包括业绩预、快报等。
根据2021年第三季度报告，前三季度，齐心集团实现营业收入68.43亿元，同比增长12.27%，净利润1.29亿元，扣除非经常性损益的净利润1.19亿元，同比下降46.31%，47.48%。2020年，公司实现营业收入80.09亿元，净利润分别为2.01亿元和1.85亿元。
市场预期，基于齐心集团之前未披露业绩预测和业绩快报，2021年全年净利润与2020年不会有显著变化。
临近年度报告披露日，年度业绩预测突然披露，业务业绩发生重大变化。因此，市场质疑齐心集团违反信息披露。
并购踩雷连续计提商誉减值。
齐心集团业绩的巨大变化源于商誉减值。
在年度业绩预测中，齐心集团解释了未及时发布的业绩。该公司表示，从2021年底到今年1月31日，该公司与会计师和评估师就2021年的业绩进行了充分沟通。当时，由于审计评估工作仍在进行中，结合公司子公司杭州麦苗网络技术有限公司（以下简称杭州麦苗）2021年的业务情况，以及杭州麦苗第四季度新推出的直播品牌电子商务代理运营和电子商务培训业务；2021年深圳齐心好视通云计算有限公司（以下简称好视通）的业务情况，以及好视通未来转向政务、教育、战略客户、中大企业单位的云+端+业务发展战略，2021年3月和2022年3月，好视通分别引进格力集团下属投资者、松河资本下属投资者等战略投资者，引进时估值没有明显变化。公司认为杭州麦苗减值风险小，对年度报告影响小。根据未审核的财务报表数据，公司未披露业绩预测。
齐心集团表示，今年春节过后，全国疫情频发，杭州麦苗推出的直播品牌电子商务代理运营，第一季度电子商务培训没有达到预期收入。好视通2021年实施的部分政府，由于疫情无法及时获取验收数据，智慧教育项目影响了当年的经营业绩。杭州麦苗，好视通有减值迹象，需要对杭州麦苗商誉减值2.30亿元至2.53亿元，对好视通商誉减值3.75亿元至4.13亿元。
对于杭州麦苗，商誉减值总额为6.05亿元至6.66亿元。与业绩预测相比，发现商誉减值是年度亏损的主要原因。
好视通是齐心集团外延并购的资产。
2015年5月，齐心集团投资3.375亿元收购杭州麦苗100%股权，比净资产2116.17万元增值率近15倍，商誉约3.16亿元。
2016年5月，齐心集团耗资5.60亿元将好视通100%股权收入囊中，增值率也高达14倍，形成商誉5.12亿元。
在收购资产的帮助下，2016年至2019年，齐心集团净利润分别为1.05亿元、1.40亿元、1.92亿元和2.30亿元，同比增长432.22%、33.54%、36.91%和20.06%。
然而，2020年，杭州麦苗商誉减值416.67万元，直接导致公司净利润大幅下降。
可以判断，齐心集团合并约9亿元，并没有有效提高公司的盈利能力。
总的来说，齐心集团盈利能力不高。2012年以来，公司销售毛利率总体呈下降趋势，2012年为20.96%，2020年为14.66%。在此期间，公司销售净利率长期低于5%，2020年仅为2.5%。
在二级市场，齐心集团近一年股价下跌50%以上。截至今年4月25日，公司市值40.81亿元。2020年2月25日，其市值已达157亿元。相比之下，齐心集团两年零两个月的市值缩水约116亿元。