【摘要】 蠡湖股份成本端承压上市4年现首亏 拟超9亿高溢价易主或存变数
礼湖股份(300694.SZ)上市后，大宗原材料涨价迅速，采购成本压力加大。
4月25日晚，丽湖股份披露年报。2021年，公司实现营业收入13.94亿元，同比增长20.16%；净利润和扣除后的净利润分别为-1878.89万元-2368.87万元。
《长江商报》记者注意到，自2018年10月登陆创业板以来，丽湖股份经营业绩不佳。特别是自去年以来，公司主要原材料铝合金、镍板等采购价格继续高运行，采购成本增加7600万元，导致2021年净利润大幅下降。
值得注意的是，今年年初，丽湖股份开始计划更换所有者。根据最新公告，泉州海丝水务投资有限公司（以下简称海丝投资）拟发起专项并购基金，转让上市公司6244.19万股，占公司总股本的29%。
在本次交易中，目标交易价格为14.51元/股，目标股转让总价为9.06亿元。与丽湖二级市场股价相比，溢价率高达68%，这也给本次交易增加了更多的不确定性。
控股股东计划转让29%的股份。
今年年初，丽湖股份披露实际控制权拟变更公告。公司控股股东丽湖至真正计划转让其持有的部分股份。海丝投资计划发起专项并购基金，收购丽湖至真正持有的丽湖股份6244.19万股，占公司总股本的29%。
直到4月25日中午，丽湖股份才披露交易的最新进展。丽湖至泉州水务鼎盛股权投资合伙企业（有限合伙企业）（即收购方，以下简称泉州鼎盛）转让其公司6244.19万股，占公司总股本的29%。
长江商报记者注意到，从丽湖股份目前的股价来看，泉州鼎盛是一家高价上市公司。
公告显示，本次交易参照股份转让协议签署前上市公司120个交易日的平均成交价格，确定标的股份交易价格为14.51元/股，标的股份转让总价格为9.06亿元。
值得注意的是，2018年10月15日，丽湖股份以9.89元/股的价格首次上市，半年左右股价最高突破30元，达到30.31元/股。近两年来，公司股价一路波动，去年2月跌至8.29元/股，8月涨至13.89元/股。
截至4月26日收盘，丽湖股份收盘8.65元/股，当日下跌9.04%。从这个角度来看，泉州鼎盛的收盘价比二级市场高出68%左右。
此时，控制权的高溢价转让也给交易增加了更多的不确定性。李湖股份还表示，公司计划改变控制权，正式的股权转让协议正在履行签署程序，交易仍不确定。
不仅如此，礼湖至真持有的上市公司股份仍有质押。今年3月底，礼湖股份披露，礼湖至真持有的7481.43万股公司股份中，质押1310万股，分别于2022年4月和5月到期。股票质押可能导致交易无法继续推进的风险。
根据最新公告，丽湖股份已经办理了部分质押公司股份的延期手续。目前，丽湖至真共持有公司股份7481.43万股，占公司总股本的34.75%，其中累计质押1310万股，占公司总股本的17.51%和6.08%。
去年亏损后第一季度净利润再次下降20%
上市三年多后规划换主的背后，是丽湖股份本身面临的巨大经营压力。
数据显示，丽湖股份有限公司的主要业务是研发涡轮增压器的关键部件。生产和销售，主要产品为压缩机外壳。涡轮外壳，支持涡轮增压器主要用于汽车领域。
2018年，丽湖股份登陆创业板，上市首年增收不增利。目前丽湖股份营业收入11.2亿元，同比增长23.95%；净利润8007.59万元，同比下降18.29%。公司表示，很多前期承接的项目都处于产量攀升期，前期投入成本大，导致利润明显下降。
2019年，丽湖股份业绩停止下跌，但次年再次下跌。2019年和2020年，丽湖股份实现营业收入12.07亿元.10.79亿元，同比增长7.8%.-10.61%；净利润1.06亿元.4581.57万元，同比变化32.54%.56.83%；扣除非经常性损益后的净利润为9384.04万元.3008.11万元，同比变化24.29%.67.94%。
4月25日晚，丽湖股份披露的年报显示，该公司上市后首次亏损。2021年，丽湖股份营业收入13.94亿元，同比增长20.16%；净利润和扣除后净利润分别为-1878.89万元-2368.87万元，同比下降141.01%.178.75%。
李湖股份表示，去年业绩大幅下滑有两个主要原因。首先，公司生产所需的主要原材料是铝合金。镍板具有大宗商品的性质。由于2021年大宗原材料价格快速上涨，公司采购价格持续高位运行，采购成本增加7600万元，导致2021年净利润大幅下降。其次，报告期内，美元对人民币汇率的下行趋势明显。虽然公司采取了相关的风险控制措施，减少了部分汇率损失，但汇率持续下降仍导致公司出口收入毛利率下降。
年报显示，随着国内疫情的明显控制，各地复工复产推动市场需求复苏，2021年丽湖股份国内订单数量大幅增加，主要产品中，压气壳及其装配件。涡轮壳及其装配件分别实现收入6.8亿元.6.06亿元，同比增长17.58%.42.1%，但毛利率分别为17.1%.2.64%，同比下降12.42.1.27个百分点。
今年一季度，丽湖股份实现营业收入3.67亿元，同比增长8.09%；净利润957.04万元。扣除后净利润835.43万元，同比下降20.87%.20.4%。