【摘要】 妙可蓝多奶酪业务高增净利翻倍 加强产能及渠道建设市占率超30%
妙可蓝多(600882.SH)在2022年第一季度仍交出了一份漂亮的成绩单。
根据第一季度报告，今年第一季度，妙可蓝实现营业收入12.86亿元，同比增长35.24%；上市公司股东净利润（以下简称净利润）约7352万元，同比增长129.55%，成功开局良好。
长江商报记者注意到，妙可蓝多的收入增长主要是由于奶酪产品销售收入较去年同期增长49.59%。今年第一季度，妙可蓝多奶酪收入10.42亿元，进一步增至81%。
近年来，妙可蓝多发展迅速。2018年，其市场份额仅为3.9%，2021年已增至30.8%，成为奶酪行业龙头企业。在蒙牛的主导地位和资源支持下，妙可蓝多市场份额有望进一步提升。
奶酪业务继续高增长。
妙可蓝多业绩保持快速增长。
4月18日晚，妙可蓝多披露，2022年第一季度报告显示，报告期内营业收入12.86亿元，同比增长35.24%；净利润7352.37万元，同比增长129.55%，接近之前预测的上限；扣除非净利润6876.52万元，同比增长118.13%。
值得一提的是，妙可蓝多连续两年净利润增速超过100%。
长江商报记者发现，2020年和2021年，妙可蓝多分别实现营业收入28.47亿元，44.78亿元，同比变化63.20%，57.31%，净利润5925.8万元，1.54亿元，同比变化208.16%，160.60%。
鉴于近年来利润快速增长的原因，妙可蓝多表示，主要原因是奶酪产品销售收入大幅增加，规模效益进一步反映，毛利率上升和营销成本率下降导致母亲净利润增加。
经过多年的发展，我国液体牛奶、酸奶等细分行业相对成熟，奶酪受益牛奶消费升级正处于早期快速增长阶段，预计将成为未来乳制品行业的主要增长点。
妙可蓝多曾在2021年年报中表示，根据聚焦奶酪的总体战略规划，公司进一步丰富奶酪产品种类，扩大奶酪产能，逐步降低液态奶的营业收入和毛利比例。
具体来说，2021年，妙可蓝多奶酪业务规模不断扩大。财务报告显示，2021年，公司奶酪行业收入33.35亿元，同比增长60.77%，占公司主营业务收入的74.62%；同期液态奶总收入占9.6%。
数据显示，2022年1月至3月，妙可蓝多奶酪产品收入10.42亿元，约占总收入的81%。液体奶制品收入885.17万元，不到总收入的12%。2020年，妙可蓝多奶酪产品收入占总收入的72.88%，同期液体奶收入占14.51%。
值得一提的是，由于公司规模效应的逐显现，低温奶酪棒迭代升级，常温奶酪棒推出，妙可蓝第一季度销售毛利率和净利率分别为38.8%和6.3%，优于2021年第一季度的38.7%和4.2%。
同时，公司加强渠道集约培育。2021年，妙可蓝多在全国发展了5363家经销商，销售网络覆盖约60万个零售终端，达到96%以上地级市和85%以上县级市。
加快推出新产品，拓展下沉市场。
数据显示，妙可蓝多主要从事奶酪的研发、生产和销售，包括奶酪棒、马苏里拉奶酪、奶酪片、儿童成长杯等，是a股4000多家上市公司中唯一一家专注于奶酪的企业。
近年来，妙可蓝多加强了品牌建设。财务报告显示，2016年至2021年，妙可蓝多的销售费用分别为0.36亿元，1.22亿元，2.05亿元，3.59亿元，7.10亿元，11.59亿元，6年增长31倍。
营销结果确实令人满意。妙可蓝多的营业收入从2016年的5.12亿元增加到2021年的44.78亿元，市场份额从2018年的3.9%增加到2021年的30.8%，成为奶酪行业真正的龙头企业。
其中，奶酪棒是公司奶酪业务的主导产品，成为妙可蓝多业绩增长的核心动力。长江商报记者注意到，妙可蓝多奶酪棒的收入从2018年的1.4亿元增长到2020年的14.7亿元，两年内翻了9倍。
根据华西证券的研究报告，2022年第一季度，妙可蓝多奶酪棒收入约8亿元，仍保持快于整体奶酪业务板块的同比增长。截至2022年第一季度末，妙可蓝多经销商数量进一步增加327至5690家。
虽然在奶酪市场上已经达到了顶峰，但妙可蓝知道高不胜寒的道理。近年来，妙可蓝不断加大新产品研发力度，不断推动产品升级。2021年，妙可蓝推出常温奶酪棒，以赢得奶酪市场的价格战。常温奶酪棒不需要冷链运输，储存简单，可以铺在下沉市场，满足消费市场的各种需求。
同时，妙可蓝多继续开展产品创新研发和技术改进，加强新厂建设和设备引进，不断提高产能。2021年，公司奶酪总产能达到78400吨，较去年同期增长107.47%。
此外，妙可蓝向蒙牛筹集的净资金已达到29.81亿元。募集资金将用于上海特色奶酪智能生产加工项目、长春特色乳品综合加工基地项目、吉林原奶酪加工建设项目和补充营运资金。
据报道，募集项目建成后，妙可蓝将在上海、天津、吉林、长春四个城市形成5家工厂（其中上海2家）的产能布局，公司将进一步巩固产能优势，满足市场需求。