【摘要】 北矿科技拟1 86亿收购补技术短板 七年两推关联重组净利增近6倍
矿冶集团正在稳步推进其资源整合。
4月19日晚，北矿科技(600980.SH)披露重组草案，上市公司拟以1.86亿元的价格收购株洲火炬100%的股权，并向包括矿业集团在内的特定投资者募集配套资金。
《长江商业日报》记者注意到，自2015年11月北矿机电重组以来，北矿技术再次获得了矿业集团的资产。当时，北矿技术通过收购北矿集团，将主要业务扩展到磁性材料和矿山设备两个领域。现在重组是对北矿技术现有业务的进一步补充，将丰富上市公司的主要技术和产品线，提高上市公司服务矿产资源开发利用产业链的能力和水平。
值得注意的是，前次重组对北矿科技的经营能力起到了很大的帮助作用。2021年，北矿科技实现营业收入7.05亿元，净利润8186.91万元，其中北矿机电实现营业收入3.5亿元，净利润4745.25万元。
交易中，交易对手承诺株洲火炬将在2022年至2024年实现总净利润不低于4220.93万元。
再启动相关收购扩大技术水平。
根据重组草案，北矿科技计划通过发行股份和支付现金，购买矿业集团等交易对手持有的株洲火炬100%股权。交易完成后，株洲火炬将成为上市公司的全资子公司。交易方协商确定，目标公司100%股权的交易价格为1.86亿元。
同时，上市公司计划向不超过35名合格的特定投资者募集配套资金，包括矿业冶金集团，募集配套资金总额不超过6800万元，用于支付现金对价、交易税和中介费用，补充上市公司营运资金。其中，矿业冶金集团计划认购的金额不得超过2300万元。
《长江商业日报》记者注意到，这是自2015年11月重组以来，北矿科技再次规划资产重组，两个收购目标均为控股股东矿业冶金集团的资产。
数据显示，北矿科技原为北矿磁性材料，原为北京矿冶研究院磁性材料研究所，是国家磁性材料工程技术研究中心的支持单位。2004年，北矿磁性材料在上海主板上市。
此前，由于国内磁性材料市场整体下滑，公司产品销售同比下降，北矿磁性材料的盈利能力一直较弱。2011年至2014年，北矿磁性材料连续四年扣除非净利润损失，一度实施退市风险警告。
2015年11月，在控股股东矿冶总院(2018年改制更名矿冶集团)的推动下，北矿磁材完成重组，价格3.89亿元通过非公开发行股票募集资金收购了北矿机电100%股权，将主营业务扩大到磁性材料和矿山设备两个领域。
六年后，控股股东的资产再次注入，北矿科技将通过重组进一步提高业务实力。北矿科技介绍，公司主要从事矿冶设备业务和磁性材料业务，其中矿冶设备业务主要是选矿设备，但公司在冶金设备领域缺乏核心产品和技术。
株洲火炬的主要业务是有色冶金设备的研发、生产和销售。这意味着交易完成后，北矿技术可以有效地扩大矿山冶金设备的业务范围，扩大产品销售覆盖范围。
除了销售客户的重叠外，北矿技术和株洲火炬也有供应商的重叠。北矿技术表示，通过本次交易，上市公司和目标公司可以提高供应商的集中采购优势，实现采购渠道的共享和协调，从而降低采购成本。
前次重组目标贡献近60%的利润。
北矿科技盈利能力得益于矿冶集团优质资产的注入。
《长江商业日报》记者指出，上次重组完成后，北矿机电作为重组目标，成功完成了2015年至2017年的业绩承诺，业务业绩保持稳定，成为上市公司业绩的主要支撑点。
年报显示，2018年至2021年，北矿机电分别实现营业收入2.26亿元、2.61亿元、2.96亿元、3.5亿元、净利润3822.32万元、3181.7万元、3969.27万元、4745.25万元。
在此推动下，2021年北矿科技营业收入7.05亿元，同比增长29.09%；净利润8186.91万元，同比增长71.03%；扣除非经常性损益后的净利润为6535.11万元，同比增长114.47%，不仅连续三年同步增长，而且比重组前一年的净利润分别增长48.73%和592.77%。
其中，2021年北矿机电营业收入和净利润分别占上市公司的49.65%和57.96%。
株洲火炬的业绩虽然不如北矿机电，但盈利能力相对稳定。根据重组草案，2020年和2021年，株洲火炬分别实现营业收入1.16亿元，净利润115.41万元，净利润1316.17万元，扣除后净利润814.85万元，净利润126.18万元。
根据2021年业绩计算，本次交易完成后，北矿科技的营业收入和归母净利润将分别增加21.46%，15.38%至8.56亿元，9446.38万元。
同时，交易对手承诺株洲火炬从2022年到2024年的年净利润不低于1243.51万元，1429.01万元，1548.41万元，三年不低于4220.93万元。
但需要注意的是，株洲火炬经营活动产生的净现金流量分别为2052.2万元和63.7万元，其中2021年下降约97%，与其净利润增长趋势不符。
对此，北矿科技表示，2021年，目标公司营业收入呈上升趋势，截至2021年底，部分大型项目验收款尚未收回，导致销售商品，提供劳务收到的现金较有所下降。