【摘要】 大丰农商行资产规模仅540亿IPO折戟 贷款区域及行业集中主要收入靠“吃利差”
经过四年多的努力，江苏大丰农村商业银行有限公司(以下简称大丰农村商业银行)仍未能敲开a股之门。
上周，中国证监会发布了发委员会会议审查，大丰农村商业银行首次申请未通过。这也是第一家未能通过A股IPO会议的银行。
长江商报记者注意到，大丰农村商业银行是一家迷你银行，2021年底大丰农村商业银行总资产仅为539.75亿元。目前，瑞丰银行(601528.SH)是a股资产最小的银行，期末总资产1368.68亿元，是大丰农村商业银行的2.5倍。
大丰农域农村商业银行，大丰农村商业银行的业务主要集中在盐城大丰区，具有较高的区域集中度和产业集中度。2019年至2021年，大丰农村商业银行中间业务收入连续三年为负，主要来自传统的利差和投资收入的补充。
在当前利率持续下降的趋势下，净息差和净利息收益率低于同行大丰农村商业银行，其持续盈利能力已成为监管机构关注的焦点。
排队四年成为A股首家IPO被拒的银行。
数据显示，大丰农村商业银行前身为大丰农村信用社联合社，2004年改制为大丰农村合作银行。2011年11月，大丰农村商业银行正式成立。
2017年11月，刚刚成立六年的大丰农村商业银行提交IPO材料，并于2018年4月披露更新，但没有最新进展。
此前，大丰农村商业银行在招股说明书中披露，该银行计划发行新股并在深圳证券交易所上市，筹集资金丰富银行核心一级资本，提高资本充足水平。
然而，经过四年多的排队，大丰农村商业银行仍未能实现其a股上市梦想。上周，中国证监会披露了发展审查委员会会议的审计结果，大丰农村商业银行的首次申请未能通过。
值得注意的是，这也是第一家A股上市时IPO资格被拒的银行。在大丰农村商业银行排队的四年里，A股银行业迅速扩张，A股上市成功，包括同省紫金银行和苏州银行。
《长江商业日报》记者注意到，与其他a股上市银行相比，大丰农村商业银行的资产规模是迷你。截至2021年底，大丰农村商业银行总资产539.75亿元，2017年底总资产431.19亿元，四年仅增加108.56亿元，增长约25.2%。
在42家a股上市银行中，瑞丰银行资产最小，2021年底资产总额为1368.68亿元，是大丰农商银行的2.5倍。
大丰农村商业银行作为区域性农村商业银行，其业务主要集中在江苏省盐城市大丰区，高度依赖区域经济，这也是其资产规模增长缓慢的主要因素。由于模小，抗风险能力有限，业务集中在大丰区，区域集中度高，产业集中度高，大丰农村商业银行的核心竞争力问题已成为其未能顺利上市的主要原因。
据了解，大丰地区民营经济活跃，大部分是从事制造业的中小企业。2015年至2017年底，大丰农村商业银行制造公司贷款总额分别为42.05亿元、48.87亿元、51.86亿元，占银行贷款总额的68.88%、67.12%和64.68%。截至2017年底，大丰农村商业银行中小企业贷款余额70.84亿元，占银行贷款余额的88.35%。
在国家发展审查委员会会议上，监管部门要求大丰农村商业银行结合农村商业银行跨区域展览行业的监管政策和区域经济发展趋势，解释是否具有更全面的竞争力，提高核心竞争力的措施及其有效性；结合净利差和净利息收益率低于同一行业可比公司的平均水平，解释如何保持持续盈利能力；结合业务区域、财务实力、科技投资等因素，解释提高抗风险能力的措施和有效性。
手续费和佣金净收入连续三年为负。
招股说明书显示，2015年至2017年，大丰农商银行分别实现营业收入8.66亿元、10.1亿元、9.78亿元、净利润2.54亿元、3.64亿元、4.31亿元。
根据大丰农村商业银行年报，2018年至2021年，营业收入分别为11.98亿元、12.16亿元、12.59亿元、13.33亿元，同比增长22.45%、1.53%、3.54%、5.87%；净利润4.7亿元、5.09亿元、5.1亿元、5.73亿元，同比增长9.08%、8.47%、0.05%、12.33%。
从其收入结构来看，吃利差仍然是大丰农村商业银行的主要收入来源。2021年，该行净利息收入12.43亿元，同比增长7.67%，约占当期收入的93.3%。
相比之下，大丰农村商业银行的中间业务表现相对较差。2019年至2021年，银行手续费及佣金净收入-4562.52万元，-3607.16万元，-3401.86亿元，连续三年为负。
此外，从2019年到2021年，大丰农村商业银行的投资收入分别为8329.71万元、1.38亿元和1.28亿元，成为除净利息收入外的第二大收入来源。
长江商报记者注意到，近年来，大丰农村商业银行的资产质量呈优化趋势，对银行的盈利能力也起到了稳定作用。
根据招股说明书和年报数据，2015年至2021年底，大丰农村商业银行的不良率分别为2.05%、1.58%、1.56%、1.55%、1.25%、1.1%和1.07%，连续六年下降。
但在业务高度集中在大丰区的背景下，监管部门还要求大丰农村商业银行说明大丰区经济运行、新冠肺炎疫情等外部因素对其资产质量的影响。
此外，江苏省联合会对大丰农村商业银行的管理关系也成为监管机构关注的焦点。在国家发展审查委员会会议上，监管机构要求银行解释江苏联合会与银行的关系是否影响银行的独立性和信息披露的公平性，银行与省联合会之间的投资和其他资本交易。