【摘要】 秦安股份投资亏损净利降68% 回归主业拓展市场扣非倍增
业绩前年飙升，去年暴跌。秦安股份(603758.SZ)经营业绩数据大幅波动的背后，是投资理财收入的变化。
近日，秦安股份披露了2021年年报。今年，公司营业收入超过14亿元，同比增长50%以上。相应地，上市公司股东的净利润(以下简称净利润)为1.03亿元，同比下降68.44%。
营业收入大幅增长，净利润大幅下降，两者背道而驰的主要原因是投资收益。2021年，秦安股份的净投资收益亏损1.31亿元。
2020年，秦安股份因董事长YUANMINGTANG率先炒期货而备受市场关注，因此秦安股份也被市场称为期货之神。当年，该公司因炒期货获得的净投资收入高达2.69亿元。正是这项投资净收益推动其净利润同比飙升1.75倍。
值得一提的是，2021年，秦安股份逐步回归主营业务，主营业务盈利能力明显提高。当年，扣除非经常性损益的净利润(以下简称扣除非净利润)翻了一番。
投资理财带动净利润暴涨暴跌。
众所周知，投资有利有亏，背后的风险不容忽视。秦安股份有着深刻的亲身经历。
根据年报，2021年秦安股份实现营业收入14.19亿元，同比增长55.19%。净利润与营业收入走势完全相反，为1.03亿元，同比减少2.22亿元，减少68.44%。
从单个季度来看，去年1234季度，公司营业收入分别为3.13亿元、3.47亿元、3.59亿元和4.01亿元，同比增长240.99%、51.64%、56.11%和10.06%。季度营业收入环比增长。相应净利润为0.26亿元、0.83亿元、0.19亿元、0.12亿元，同比变化为238.71%、69.22%、143.33%、61.56%。
净利润与营业收入背道而驰。秦安股份的主要原因是投资收入。去年第一、二、三、四季度，公司净投资收入分别为0.04亿元、0.65亿元、0.80亿元和1.20亿元。
根据第三季度报告，秦安股份固定增长投资收入2399万元，期货投资损失3745.7万元，黄金投资损失1759万元。
2021年，秦安股份定增投资收益、期货投资损失等总额为-0.91亿元。
2020年，秦安股份依托投资收益，经营业绩大幅增长。2020年，公司实现营业收入9.14亿元，同比增长53.51%，相应净利润3.25亿元，同比增长2.07亿元，同比增长175.34%。当年公司净投资收入2.69亿元。
也就是说，2020年，秦安股份引起了市场的高度关注。
当年4月，秦安股份进入期货市场，投资5亿元。当年8月7日，短短三个多月，平仓总收入4.45亿元。5月29日至8月7日晚，秦安股份发布投资收益公告13份，平仓13次，无亏损。因此，秦安股份被市场称为期神。
事实上，从当年4月中旬到9月11日的五个月里，秦安股份平仓21笔期货，无亏损，期货投资累计收益达到7.69亿元。
市场还感兴趣的是，大规模进入期货市场，创造了13次平仓无无损失的记录。秦安股份的记录是公司63岁董事长、总经理YUANMINGTANG带领的业绩。
然而，2021年，秦安股份炒期货遭遇滑铁卢，去年8月31日至9月14日半月，公司炒期货亏损4000多万元。
综上所述，近两年来，秦安股份净利润暴涨暴跌，主要受期货投机等投资理财收入的影响。
重点研发投资增长50%
虽然期货投机亏损导致净利润同比大幅下降，但秦安股份逐渐聚焦主营业务，主营业务盈利能力显著提高。
秦安股份大规模投资期货，引起了监管机构的关注。当时，该公司在回复监管时表示，它一直专注于主营业务，期货投资收益是偶然的，不可持续。
秦安表示，2019年，公司原材料铝的采购量占公司产品制造成本的21.34%，预计2020年铝的采购量将继续增加。根据长期跟踪铝现货价格走势的判断，公司决定进行期货交易，以把握现货市场价格波动的节奏，降低现货采购成本，增加公司收入。
2020年9月28日，秦安股份正式宣布将退出投资性期货交易，未来仍将专注于主营业务。
秦安股份有限公司主要从事汽车发动机核心部件-气缸体、气缸盖、曲轴、变速箱等产品的研发、生产和销售。所有产品均面向乘用车和商用车市场（即OEM市场），主要面向汽车（机器）制造商。它们是专业为汽车（机器）制造商提供发动机核心部件的一流供应商。因此，公司被称为重庆的汽车零部件巨人。通过不断扩张，秦安股份逐步形成了长安汽车、长安福特、上汽通用五菱、一汽汽车、东安动力、北汽福田、华创新能源等客户集群。
根据年度报告，2021年，秦安股份实施了再造升级战略，现有业务板块继续复苏，升级产品市场稳定，持续增长，部分新项目开始扩展到新能源模型产品。该公司表示，独立研究的新能源驱动系统板块正在稳步推进。整体业务运营、研发和市场发展相互促进，良性循环，形成了新的高质量、可持续、良好的发展模式。
值得一提的是，2021年大宗原材料价格大幅上涨，给秦安股份带来了巨大的成本压力。因此，一方面，公司采用期货套期保值手段对冲主要材料的采购成本；另一方面，加强与客户的沟通，做好主要原材料价格变化与产品价格的联动调整。去年，公司扣除非净利润1.70亿元，同比增长142.83%。
在一定程度上，R&D投资也能体现秦安股份再造升级的决心。2016年至2019年，公司R&D投资分别为0.11亿元、0.12亿元、0.31亿元和0.37亿元。然而，2020年期货投机繁忙，R&D投资降至0.32亿元。2021年，公司R&D投资增加至0.48亿元，同比增长约50%。