【摘要】 海南瑞泽16 6亿收购标的承诺期后业绩变脸 大额计提致亏逾11亿实控人84%股份质押
海南瑞泽在转型下，业绩不仅没有增长，而且遭受了巨大的损失。
近日，海南瑞泽(002596.SZ)发布2021年年报，公司营业收入27.78亿元，同比下降4.32%；净利润-11.41亿元。
其中，在业绩承诺期后的第一年，海南瑞泽花费16.6亿元收购的广东绿润净利润大幅下降67.34%，公司计提商誉减值6.51亿元。
2021年，海南瑞泽出现三大在建工程延期，公司计提减值1.95亿元，同比增长262.53%。
截至2021年底，海南瑞泽实际控制人张海林、张艺林、冯活灵共质押公司股份3.6亿股，占其持有股份的84%；冻结股份1.11亿股，占其持有股份的25.97%。
混凝土搅拌站产能利用率仅33.53%
目前，海南瑞泽已从成立初期的单一商品混凝土生产配送企业发展成为规格齐全的商品混凝土生产配送、新型干水泥生产配送、园林绿化设计建设、市政卫生服务工程产业链丰富的大型股份制集团企业。
近日，海南瑞泽发布2021年年报显示，公司营业收入27.78亿元，同比下降4.32%；上市公司股东净利润-11.41亿元。
根据年报，海南瑞泽的亏损基本来源于计提。2021年，公司计提各项资产减值准备总额10.68亿元，2021年归属于上市公司股东的净利润直接减少9.74亿元，对公司2021年的业绩影响较大。
目前，海南瑞泽在海南省共有商品混凝土搅拌站10个，生产线26条，设计产能780万立方米。但公司2021年产能利用率仅为33.53%。
此外，海南瑞泽对广东绿润环境科技有限公司、肇庆金岗水泥有限公司形成的商誉进行了初步评估和计算，结合行业发展判断和收购企业经营情况，发现收购广东绿润环境科技有限公司形成的商誉有减值迹象，2021年商誉减值6.51亿元。
自2015年收购大兴园林以来，海南瑞泽开始向园林绿化和生态环保产业转型。
2017年9月，海南瑞泽披露资产收购报告。公司计划通过发行股份和现金支付收购徐湛远、邓艳栋持有的江西绿润100%股权和江门绿顺100%股权。交易价格分别为8.63亿元和4.97亿元，共计13.6亿元。
根据中介机构出具的评估报告，截至2017年4月30日，广东绿润股东全部权益账面值为2.41亿元，收益法评估值为16.69亿元，评估增值率为593%。
此前，海南瑞泽以3亿元的价格收购了广东绿润20%的股权。重大收购完成后，广东绿润将成为上市公司的全资子公司，总成本为16.6亿元。
广东绿润也做了业绩承诺期，压线过关。2017年至2020年，业绩承诺期四年完成率分别为103.89%、101.12%、92.44%和108.08%，总完成率为101.59%。
但年报显示，2021年，广东绿润净利润6763.76万元，同比下降67.34%。
海南瑞泽表示，在当前环卫一体化的趋势下，项目订单量已经大规模、多年，项目更多地聚集在大型环卫上市公司和国有企业。广东绿润与龙头企业在资源背景、资本实力等方面存在差距。虽然远程跨区域卫生业务努力工作，但未能取得有效突破。2021年，公司主要经营区域释放的工业垃圾处理业务和市政卫生工程业务减少，导致2021年广东绿润业务收入大幅下降。
30起未决诉讼涉及2605万起诉讼。
海南瑞泽不仅因为收购目标的业绩而变脸，还因为三大在建项目的延期而大幅减值。
其中，海南瑞泽之孙贵州罗甸兴旅投资开发有限公司与贵州林业局签署了《罗甸县旅游基础设施建设PPP项目》
孙公司六枝特区民兴环境投资发展有限公司与六枝特区签订的《六枝特区关寨镇农村人居环境改善建设PPP项目》，已基本确定工程量延期至2021年4月30日。该项目于2021年6月进行现状验收，并于2022年1月22日完成竣工验收。
子公司三亚新兴园林生态有限公司与贵州乌江石林旅游发展有限公司签订建设工程施工合同，项目为思南县郝家湾古村旅游扶贫基础设施建设项目，项目计划竣工日期为2017年12月31日，公司施工进度延误。2022年1月7日，思南县人民政府、发包人共同决定全面停止郝家湾、石林景区项目建设，所有项目不再建设，已建成项目全面清理，促进景区已建成项目尽快完成计量结算。
截至2021年12月31日，上述三个项目形成合同资产账面余额12.71亿元，账面价值9.64亿元。2021年，海南瑞泽对上述项目减值1.95亿元，同比增长262.53%。
不仅如此，2021年底，海南瑞泽应收账款余额23.01亿元，本期坏账损失1.67亿元，其中单项坏账准备5503.09万元，组合坏账准备1.12亿元。
截至2021年底，海南瑞泽实际控制人张海林、张艺林、冯活灵及其控制公司持有上市公司4.29亿股，占公司总股本的37.37%，质押公司累计3.6亿股，占其持有股份的84%；冻结股份1.11亿股，占其持有股份的25.97%。
截至2021年12月31日，由于建设工程施工合同纠纷、原材料销售合同纠纷、票据纠纷等原因，公司作为被诉人共起30起未决诉讼，涉及2605.30万元。