【摘要】 平安银行净利猛增25%股价反降四成 转型五年零售AUM超3 18万亿增长4倍
平安银行董事长周强笑着说：平安银行14元，要珍惜。
正如他所说，平安银行作为a股上市银行首份2021年年报，业绩突出，年收入1693.83亿元，同比增长10.3%，净利润363.36亿元，同比增长25.6%。
与高业绩相比，银行股目前的估值萧条。自去年6月以来，平安银行股价从24元左右跌至今天的14元左右，甚至在年度报告发布前跌破14元，半年下跌超过40%。截至3月11日收盘，平安银行股价为14.9元/股。
从基本面来看，经过五年改革转型的平安银行收获颇丰，机构也给予了高度评价。目前，平安银行已经形成了从头两年零售到现在大零售的动态平衡模式。
2021年，平安银行零售业务的收入和利润贡献分别为58%、59.2%。截至2021年底，平安银行财富客户数已超过100万，达到109.98万，管理零售客户资产(AUM)31826.34亿元，分别是五年前的三倍、四倍。
形成零售与对公六四开格局。
平安银行作为a股上市银行的首份年报，仍向市场交出了一份漂亮的成绩单。
2021年，平安银行营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%；净利润363.36亿元，同比增长25.6%。
14元的平安银行，珍惜，未来可能很少见。在随后的平安银行业绩新闻发布会上，作为秘书长的周强笑着说，18元的增加价格是平安银行高管对公司股票估值底部的判断。
成绩单的发布确实给市场带来了强心剂。今年3月10日和11月收盘，平安银行a股价格分别上涨5.27%和2.26%。
《长江商业日报》记者指出，随着LPR的下降和减费利润的推广，整个行业普遍面临着净息差下降的压力。然而，随着资产负债端规模的扩大和结构的优化，平安银行的净息差显著改善。
2021年，平安银行实现净利息收入1203.36亿元，同比增长6.1%，占当期银行收入的71%。平安银行表示，一方面，银行继续加大对实体经济的信贷供应力度，2021年发放贷款和垫款(不含贴现)平均余额2.74万亿元，同比增长15.5%；另一方面，银行重塑资产负债经营，有效降低负债成本。同时，由于市场利率的变化和进一步支持实体经济、降低实体经济融资成本的影响，生息资产平均收益率为4.95%，同比下降。
2021年，平安银行实现非利息净收入490.47亿元，同比增长22.4%，占29%。其中，手续费和佣金净收入330.62亿元，同比增长11.5%。其他非利息净收入159.85亿元，同比增长53.5%，主要是债券投资等业务带来的投资收入和公允价值变化损益增加。
特别值得注意的是，2016年10月，平安银行全面启动零售转型，正好是第一个五年结束。
经过五年的转型，平安银行形成了从头两年零售到现在大零售的动态平衡格局。
2021年，平安银行零售业务营业收入982.37亿元，同比增长8.4%，占全行营业收入的58.0%；零售业务净利润214.98亿元，同比增长17.3%，占全行净利润的59.2%。
截至2021年底，平安银行财富客户数已超过100万户，达到109.98万户，较去年年底增长17.7%，管理零售客户资产(AUM)31826.34亿元，较去年年底增长21.3%，分别是2016年底的3倍、4倍。
在资本水平方面，平安银行于2021年11月发行了300亿元二级资本债券，有效补充了二级资本。2021年底，平安银行核心一级资本充足率分别为8.60%、10.56%和13.34%，较去年年底有所提高。
房地产业务风险底牌首次亮出
除全面零售转型外，卸下不良资产负担也是平安银行五年计划实施的重点。
《长江商报》记者注意到，平安银行去年仍保持着较大的资产减值损失计提力度。2021年，平安银行计提信用等资产减值损失738.17亿元，同比增长4.8%。其中，贷款和垫款减值损失594.07亿元，同比增长37.7%。
截至2021年底，平安银行拨备覆盖率为288.42%，较去年年底上升87.02个百分点，较2016年底上升133.05个百分点。不良贷款率为1.02%，较去年年底下降0.16个百分点，较2016年底下降0.72个百分点。
值得注意的是，平安银行首次在年度报告中展示了其在房地产业务中的底牌。年度报告显示，2021年底，平安银行承担信用风险的业务余额为3410.89亿元，其中公共房地产贷款余额为2889.23亿元，较去年年底增加169.6亿元，占银行贷款和垫款本金总额的9.4%，较去年年底下降0.8个百分点；银行金融资金投资、委托贷款、合作机构管理销售信托和基金、主承销债务融资工具总额为1206.86亿元。
2021年底，平安银行公共房地产贷款不良率为0.22%，与去年年底基本持平，低于企业贷款不良率不良率为0.49个百分点。
平安银行副行长郭世邦在业绩发布会上表示，平安银行的代销业务主要集中在中国幸福和宝能。目前，由河北省政府主导的中国幸福重组已经发布了债务重组计划，相当多的代销投资者选择按照重组计划进行推广。
平安银行的房地产事故业务主要是宝能。目前，宝能已与宝能达成司法和解，法院也出具了调解书。其中，宝能城项目最大金额为54亿元，可立即进入司法拍卖执行环节，即已完成的房屋可立即上市销售。根据最新的还款计划和处置计划，如果销售顺利，预计2022年将形成巨大的压降。郭世邦介绍。
此外，关于平安银行持有中天金融的大部分风险资产，郭世邦表示，平安银行已收到中天金融13亿元还款，中天金融正在积极自救。目前，平安银行已完成多项股权质押和土地房地产抵押信用调查措施，明确了下一步还款计划和还款来源。