【摘要】 “14块的平安银行要珍惜！”平安银行前两月经营亮点显现，揭底涉房风险，框出六大工作重点
3月10日，平安银行(14.58+0.07%，诊股)召开业绩发布会，详细说明核心数据背后的业务逻辑。
从2018年到2021年的四年里，平安银行复合增长率达到13.22%，成本收入比下降2.02个百分点。投资者是否能够从业务结构、资产负担管理、风险抵御、不良清算、房屋相关敞口、市值管理等方面继续关注今年强劲的增长曲线。
平安银行一一亮牌。
正式开文前，先快速回顾平安银行2021年的经营亮点，勾勒平安银行2021：
2021年对平安银行的重要性在于——这是平安银行零售转型五年的第一个结束节点，也是许多新模式（如零售突破领域的五位一体、公开、资本银行重建新动能等）的优秀验证。
2021年平安银行最不可忽视的三大特点：
首先，贴上稳定的零售标签：平安银行的零售属性前所未有地得到加强。大型零售和大型公共六四开放模式已经实施。从收入贡献来看，平安银行零售业务收入的比例从2016年的30.6%增加到2021年的58.0%。
经过五年的零售战略转型，平安银行成为继招商银行(2021年7月达到10万亿)、上海浦东发展(2021年半年报披露3.5万亿)之后，第三家零售客户AUM超过3万亿股份银行，达到3.18万亿股份银行。
在大型零售领域，平安银行无论是基础零售客户还是私人银行，都展示了让市场有记忆的业务成果：私人银行客户AUM达到1.4万亿，不亚于一些大型国有银行；其财富客户近110万，是2016年底的三倍；其零售客户已进入1亿俱乐部，达到1.18亿。
二是加强存款护城河：平安银行试图不断优化存款数量和价格。平安银行存款平均成本率正在下降，2021年成本收入比为28.30%，同比下降19个BP。这对于一家专注于零售业务的银行来说并不容易。平安银行平均存款总额增长10.8%，其中活期存款增长18.2%，占2020年34.8%至37.3%。
第三，筑稳风险防御堤坝:18年以来，平安银行拨备覆盖率逐步上升，2021年达到288%，较2020年上升7个百分点，大幅提升。在过去大规模贷款核销的基础上，平安银行2021年继续核销404亿元。银行收回不良资产328亿，增长25.7%。已核销贷款159亿，也增长21.3%。
开局迎来好拐点，今年工作六点。
从2018年到2021年，平安银行近四年的收入年复合增长率达到13%以上，这在业内并不容易。投资者最关心的是这个增长率今年能否持续下去。
从平安银行董事长谢永林对不同问题的回答中，我们可以提取一些关于平安银行今年良好开端的文字。总结一下，一个好的开始就出现了。
首先是信用卡性能修复。据谢永林介绍，今年前两个月，信用卡收入增速已恢复到20%。
信用卡对平安银行有多重要？平安银行个人贷款余额为1.91万亿元，占总贷款的62.4%。正因为如此，平安银行的零售品牌显而易见。个人贷款主要分为住房抵押贷款（中长期贷款）和消费金融。截至2021年底，平安银行信用卡应收账款余额为6214.48亿元，占全行贷款的20.3%，占个人贷款的32.53%。它是消费贷款行业的绝对大部分，与个人抵押贷款相近。
2021年底，平安信用卡流通卡超过7000万，总交易额接近3800亿。总之，如果零售是平安银行的大引擎，那么消费金融就是零售的大引擎，信用卡就是消费金融的大引擎。
谢永林用恢复这个词，说明2021年平安银行信用卡收入增速在一定时期有所下降，这与平安银行主动有关。
去年，我们大大收紧了信用卡的准入门槛和配额管理，因此零售业对信用卡的收入承受了明显的压力，这是我们的主动行动。经过第二季度的调整，到第四季度的收入已经恢复了增长，谢永林说。此外，据透露，私人财富管理线的信托和非标准产品准入也一起收紧，这也导致了私人财销售收入下降。
其次，银行保险收入开始了良好的开端。谢永林透露，银行保险产品和系统的升级推动了传统团队产能的提高。从去年12月到本月底，今年的良好开端同比增长30%。昨晚，一些银行保险产品系统仍在建设中，包括昨天推出的银行保险家庭信托。这是一个新的产品系统，围绕年金和终身人寿保险构建家庭信托计划。我们应该把银行信托和人寿保险联系起来。我们不能整天只卖收益率。我们销售的是一个服务计划。新的银行保险团队，我们将其定义为了解保险的财富管理团队。谢永林说。
第三，消费金融行业继续高增长趋势：新贷款发放额增长38%，截至去年年底已达到1589.81亿元；汽车金融贷款余额增长22%，截至去年年底，余额为3012.3亿元。据报道，自去年以来，平安银行一直专注于二手车和新冷源汽车的新业务轨道。
关于2022年的业务重点，平安副行长兼首席财务执行官有兴趣介绍，银行工作清单有六个要点：数字管理、风险控制、资产负债管理、零售业务、公共业务和资本银行。
在谈到《证券时报》·证券公司中国记者关于如何确保今年净息差在下行趋势下的合意范围内的问题时，项有志地回答说，做好资产组合配置是一个高频词。
近年来，我们零售贷款的比例逐渐增加，2021年达到62%。目前，这种组合应该相对安全。去年，抵押贷款和住房抵押贷款增长更快，增长了20%以上，这有助于我们整个业务的组合管理。虽然息差呈下降趋势，但我们应该尽最大努力做得更好。怎么办？在债务方面，我们对降低存款成本有更高的要求。我们应该继续改善债务结构，把数量和价格平衡放在最重要的位置。我们的内部资源配置和评估都强调这一点。在资产方面，我们应该注意如何做好资产的组合配置，这不仅要支持实体经济，还要确保风险的控制。贷款是整个资产组合的一部分。我们应该配置好资产组合，使我们的市场收入保持一定的收入有这样，息差才能表现得更好。项有志地说。
展示房地产底牌：详解华夏幸福(2.87-2.05%，诊股)、宝能、中天金融(2.30-0.86%，诊股)风险敞口。
在3月10日的新闻发布会上，平安银行副行长郭世邦在回答分析师关于房屋相关业务风险的问题时，详细拆除了平安银行房屋相关业务的构成和风险点。事实上，在2021年年度报告中，平安银行专门开设了一章，称为房地产风险管理。
2021年底，平安银行房地产业务敞口总额为3410.89亿元(实及或信贷、自营债券投资、自营非标投资等所有承担信用风险的业务余额)，其中公共房地产贷款余额占2889.23亿元，总贷款占9.4%。郭世邦拆解了公共房地产贷款的主要组成部分:房地产开发贷款1152亿元，商业房地产贷款714亿元，并购贷款743亿元。
表外房地产业务总额1206.86亿元(即金融资金出资、委托贷款、合作机构管理代销信托和基金、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额)，其中代销占689亿元，代销底层具体产品项目规模为554亿元。
郭世邦的核心论点是：公共房地产贷款资产的质量在可控范围内。他的论点有五点：
第一，截至2021年底，该行对公共房地产贷款的不良率为0.