【摘要】 黑芝麻多花5000万打广告反亏约1亿 连续4年向关联方违规输送资金超7亿
盈利能力弱的黑芝麻(000716.SZ)似乎更注重向关联方输送资金而不是经营。
根据深圳证券交易所3月9日发布的监管函，2019年和2020年，黑芝麻非法向关联方支付2498.95万元，收到监管函。
事实上，从2017年到2019年10月，黑芝麻直接或间接向关联方提供不少于6.85亿元的非营运资金。加上最新的调查和处罚金额，该公司在四年内非法占用了7亿元以上。
近日，黑芝麻发布2021年业绩预测，公司营业收入达到39亿元至41亿元，净利润亏损8500万元至1.2亿元。
《长江商报》记者发现，黑芝麻在2021年营业收入增长下，反而陷入亏损，公司净利润连续四年下降。
其中，黑芝麻在2021年增加了新产品的市场投入和推广，增加了5000万元的费用，吞噬了公司的利润。
连续四年被查处违规行为。
近年来，黑芝麻通过预付广告款，第三方公司向关联方转移资金，安排关联方收取货款，多次使关联方非经营性占用上市公司资金。
3月9日，根据深圳证券交易所发布的监管函，2020年1月和9月，黑芝麻控股子公司广西黑五类物流有限公司和南方黑芝麻（荣县）健康粮仓投资有限公司通过第三方公司向关联方深圳荣州文化产业投资有限公司转账1460万元；2019年和2020年，黑芝麻客户按照上市公司的要求分别向关联方广西黑五类食品销售有限公司转账支付1033.82万元和5.13万元。
总体而言，黑芝麻转移支付总额为2498.95万元。
深圳证券交易所表示，上述行为构成了黑芝麻实际控制人李汉荣、李汉、李玉健、李玉玉、甘政、李淑娴、李玉琪及其关联人非经营性占用上市公司资金的违规行为；黑芝麻董事长魏清文，时任总经理刘辉、财务总监李维昌。程富亮董事未能履行职责，履行诚实勤奋的义务。
深圳证券交易所希望黑芝麻相关人员吸取教训，及时整改，防止上述问题再次发生。
事实上，早在今年1月1日，黑芝麻就宣布，由于上述问题，公司及相关负责人于2021年12月31日收到中国证券监督管理委员会广西监管局关于南方黑芝麻集团有限公司、魏清文、龙耐坚、程福亮的决定。
黑芝麻在公告中表示，公司全体董事、监事、高级管理人员将认真吸取教训，坚决防止此类行为再次发生；公司还将以整改为契机，加强相关法律法规的研究，增强标准化经营意识，完善和完善公司治理和内部控制体系。
事实上，自2014年以来，黑芝麻已经与同行签订了一系列广告合同，并预付了大量的广告资金，公司已经非法占用了至少四年的资金。
2019年12月，根据中国证监会广西监管局披露的行政监管措施决定，2017年和2018年，黑芝麻间接向控股股东黑五类食品等关联方转让资金不少于2053.77万元，4746.23万元。
不仅如此，从2017年到2019年10月，黑芝麻将资金转移给广西南方农业开发经营有限公司，通过超出实际采购金额预付今年内退还。扣除实际采购金额，2017年至2019年10月，公司分别向南方农业转移8879.1万元、17572万元、21700.9万元，超过相应年度公司确定的相关交易审批金额。
截至2019年10月底，与南方农业交流形成的非经营性占用资金余额为5710万元。
2018年1月至4月，黑芝麻向关联方天辰新能源（深圳）有限公司提供1.35亿元。天辰新能源当年归还1.3亿元。截至2019年10月底，公司对天辰新能源的其他应收款余额为500万元。
通过以上三种手段，黑芝麻直接或间接向关联方提供不少于1.09亿元、3.58亿元、2.17亿元的非营运资金，累计不少于6.85亿元。加上最新的调查和处罚金额，该公司在四年内非法占用了7亿元以上。
连续四年净利润下降。
黑芝麻管理层经常违规，公司业绩越来越差。
数据显示，2017年至2020年，黑芝麻营业收入分别为27.72亿元、39.64亿元、44.76亿元和38.41亿元，同比增长19.76%、43.03%、12.90%和-14.18%；净利润分别为1.11亿元、5991.30万元、3384.65万元和911.08万元。
近日，黑芝麻发布2021年度业绩预测，预计公司年营业收入将达到39亿元至41亿元，扣除后营业收入将达到38.87亿元至40.89亿元，归属于上市公司股东的净利润将达到8500万元至1.2亿元，扣除非经常性损益后的净利润将达到8200万元至1.19亿元。
这也意味着黑芝麻在2021年营业收入增长下遭受损失，公司净利润连续四年下降。
黑芝麻表示，受2021年市场大宗材料价格上涨的影响，公司2021年原材料采购价格整体上涨，导致产品毛利率下降，毛利率同比下降约5000万元。
同时，为推动聚焦健康产业管理发展战略的实施，黑芝麻在2021年第四季度进一步加大了黑养黑系列健康食品等新产品的市场投入和推广力度，增加了5000万元的费用。
根据企业会计准则，黑芝麻2021年转回递延所得税2100万元，报告期资产处置损失约1200万元。
此外，黑芝麻因收购上海利多多电子商务有限公司和深圳润谷食品有限公司的股权而形成商誉。报告期内预计商誉减值约1500万至2000万元。
2021年前三季度，黑芝麻营业收入27.57亿元，同比增长14.79%；净利润1428.69万元，同比增长157.64%。而且公司净资产收益率只有0.52%。
可以看出，即使消除原材料价格上涨和商誉减值的影响，黑芝麻仍有可能实现盈亏平衡。关键是公司增加了5000万元的广告费用。