【摘要】 富卫集团依靠投资扭亏为盈2 5亿美元 李泽楷六年十起并购打造600亿美元保险龙头
李嘉诚次子李泽楷的保险集团富卫集团有限公司(以下简称富卫集团)正式提交了港股IPO申请。
近日，香港证券交易所披露了富卫集团首次公开发行招股说明书，这也是富卫集团自去年12月撤回赴美IPO申请后的最新上市行动。
富卫集团作为一家新兴的保险公司，成立不到九年，但在李泽楷的带领下，通过不断的对外收购，迅速扩大了业务领域。
《长江商业日报》记者指出，2014年至2020年，威集团发起了10多次对外并购，进入印尼、菲律宾、新加坡、越南、日本、泰国等市场，成为世界十大跨国保险公司，资产规模超过600亿美元。
然而，并购成本也随之增加。2019年和2020年，富卫集团净亏损3.32亿美元，2.52亿美元，两年亏损5.84亿美元。直到2021年，由于投资回报的快速增长，公司才扭亏为盈，实现净利润2.49亿美元。目前公司投资回报高达21.37亿美元，同比增长35.17%。
如果公司上市，富卫集团也将成为李泽楷的第五家上市公司。在李嘉诚和众多外国巨头的支持下，富卫集团的资本之路如何发展？
李泽楷旗下第五家上市公司。
富卫集团是李泽楷真正意义上独立建立的保险帝国。
根据公开信息，富威集团的前身是荷兰国际集团，曾在全球保险和银行中排名第三。2012年10月，李泽楷以21.4亿美元（相当于166亿港元）的价格收购了荷兰国际集团在中国香港、澳门和泰国的保险业务，并建立了富威品牌。
2013年富卫集团成立后，李泽楷不断收购，迅速扩大富卫的业务领域。招股说明书显示，2014年，富卫集团在菲律宾附属公司获得当地人寿保险许可证。2015年，富卫通过收购50.1%以上的PTFinansialWiramitradadyaksa直接进入印尼市场。
据相关媒体报道，仅2016年，富卫集团就从亚洲最大的私立医疗集团新加坡百汇平台收购了90%的Shenton保险股权，并全资收购了新加坡大东方人寿越南分公司和日本最大的外资保险公司AIG富士生命保险公司，分别进入新加坡、越南和日本市场。
2019年，富卫集团收购汇丰集团持有的马来西亚合资保险公司HSBCAmanahtakaful49%的股份，进入马来西亚市场，同年以30.72亿美元收购泰国汇商银行的人寿保险业务。2020年，富卫集团收购了越南保险公司Vietcombank-cardiflifliflifinsurance、澳大利亚联邦银行旗下的印尼人寿保险业务、美国大都会人寿保险集团的两家中国香港子公司，以继续拓展市场，标杆保诚、友邦等传统保险巨头。
《长江商业日报》记者注意到，近年来，富威集团已成为香港第九大寿险公司，泰国第二大寿险公司，业务覆盖香港、泰国、柬埔寨、日本、菲律宾等十大市场。
2021年初，资产规模超过600亿美元的富卫集团传出上市消息。当时市场消息称，新加坡、美国和香港都在富卫保险上市。
直到去年9月，富卫集团才选择在美国上市，并提交了一份招股说明书，目标募集约20亿-30亿美元，估值为130亿美元-150亿美元。不仅如此，富卫集团还锁定了多名投资者提前认购总计9亿美元的股份。
然而，富卫集团的IPO并不像预期的那么顺利。仅提交招股说明书三个月后，该公司就撤回了在美国上市的申请。上个月底，香港证券交易所披露了富卫集团提交的招股说明书。该公司的IPO由摩根士丹利、高盛、招商银行国际和摩根大通担任联合赞助商。这意味着，在美国上市失败后，富卫集团的最终上市地点或香港证券交易所。
值得一提的是，在富卫集团IPO之前，李泽楷已经拥有两家港股上市公司，即电信盈科、盈大地产、美股SPAC(特殊目的收购公司)Bridgetownholdings、Bridgetown2holdings。富卫集团成功上市后，将成为李泽楷的第五家上市公司。
去年，21亿美元的投资回报帮助扭亏为盈。
富卫集团已成为世界十大跨国保险公司之一，从最初的三个市场发展到十个市场。
《长江商业日报》记者注意到，由于并购带来的成本增加，富卫集团一直在亏损，直到去年才盈利。
根据招股说明书，从2019年到2021年，富卫集团每年的净保费和收费收入分别为51.27亿美元、76.82亿美元和93.02亿美元。该公司表示，在新业务快速增长和大量有效保单业务的支持下，该公司在2021年实现了69亿美元的总加权保费收入，自2019年以来按21.3%的复合年增长率增长。运营利润从5.5亿美元增长到8.85亿美元，复合年增长率为26.9%。
2019年和2020年分别产生净亏损3.32亿美元和2.52亿美元。两年亏损5.84亿元后，富卫集团2021年净利润2.49亿美元。该公司表示，主要是由于投资回报的增加。前两年的净亏损主要是由于2020年融资成本的增加，投资回报的短期波动收益抵消了一次性收购及相关整合成本等成本。
从2019年到2021年，富卫集团的投资回报分别为9.55亿美元、15.81亿美元和21.37亿美元。其中，2021年投资回报同比增长35.17%。
截至2021年底，富卫集团总资产636.53亿美元，金融资产472.96亿美元，债务证券371.56亿美元，占近80%。
与传统保险公司不同，富威集团定位为数字领先的新一代保险公司，通过建立纯在线保险模式，通过其D2C电子商务平台、银行合作伙伴数字渠道、生态系统合作伙伴平台和O2O转介计划，有效接触数字原生代、熟悉技术的年轻客户。
值得一提的是，在IPO之前，富威集团去年12月和1月获得了两轮共计16亿美元的私募股权融资，包括美国投资巨头阿波罗全球管理公司、瑞士再保险公司和加拿大养老金计划投资委员会成员。与此同时，李泽楷的父亲李嘉诚也通过李嘉诚基金会参与了富威集团的融资。