【摘要】 博腾股份斩获辉瑞43亿大单超2021年营收 五年投逾6亿研发CDMO业务快速扩张
博腾股份(300363.SZ)继续推进转型战略，再次获得市场认可。
2月11日晚，博腾宣布，该公司最近收到了辉瑞公司的新一批采购订单，该公司将为其提供合同定制的研发和生产（CDMO）服务。到目前为止，新订单总额为6.81亿美元（约43.3亿元）。
根据博腾发布的业绩预测，2021年公司预计收入30.04亿-31.08亿元，同比增长45%-50%；净利润5亿-5.32亿元，同比增长54%-64%；扣除非净利润5.19亿-5.48亿元，同比增长80%-90%。订单金额已超过博腾2021年年度总营业额。
值得一提的是，这不是博腾股份最近第一次获得国外大订单。
2021年11月30日，博腾股份披露，其收到美国某大型制药公司新批小分子创新药CDMO的订单，累计金额高达2.17亿美元。
订单继续增长，加速产能扩张。
2月11日晚，博腾股份宣布，近日，该公司收到了辉瑞PfizerirelandPharmaceuticals的新一批采购订单，该公司将为其提供合同定制的R&D和生产(CDMO)服务。截至目前，新订单总额为6.81亿美元(约43.3亿元人民币)，目前已生效，订单交付时间为2022年。
根据公告，近三年博腾对辉瑞的销售情况如下:2019年收入5846万元，占当年收入的3.77%；2020年收入1.03亿元，占当年收入的4.99%；2021年1-9月收入1.51亿元，占当期收入的7.46%。可见博腾对辉瑞的销量逐年上升。
长江商报记者注意到，2021年，博腾股份频频获得CDMO订单。
在基因细胞治疗CDMO业务方面，公司子公司苏州博腾于2021年上半年获得9个新项目订单，涉及约5466万元。截至2021年上半年底，苏州博腾共有12名客户和14个项目。
在制剂CDMO业务方面，2021年上半年，公司制剂CDMO业务引进了10个新项目，新签订的订单金额约为1500万元。截至2021年上半年底，其制剂CDMO业务在手订单客户9家，在手订单项目10家。
2021年11月30日，博腾还披露，其收到了一批与美国某大型制药公司小分子创新药相关的CDMO新订单，累计金额高达2.17亿美元，订单交付时间为2021年至2022年。根据公告，该大客户公司长期合作，与历年年报相比，该客户在2018-2020年始终位于公司第三至第五大客户。
博腾股份的原料药CDMO业务产能能能否跟上频繁获取大订单？
据了解，博腾股份目前在中国有三个小分子原料药CDMO生产基地，总产能约2000立方米。长寿生产基地产能约900立方米，其中2021年6月正式投产的109多功能GMP车间产能约180立方米；江西博腾生产基地产能约500立方米；2021年8月，公司完成了对湖北宇阳药业70%的股权收购，新增产能约580立方米。此外，长寿301车间和江西博腾二期工程也在正常推进。
华西证券认为，新签署的辉瑞订单直接合作客户是辉瑞在世界上最大的爱尔兰生产基地，考虑到辉瑞在2021年11月初公开表示，爱尔兰工厂将成为新冠肺炎Paxlovid的核心生产基地，合作可能实现博腾股份与辉瑞爱尔兰工厂的深度绑定，增加未来增量订单等订单合作的确定性。
展望2022年，博腾的小分子业务将继续在常规订单、新产能（湖北宇阳等）的基础上实现超高业绩增长，以及相关大订单的增厚。
连续三年净利润增长。
数据显示，博腾股份成立于2005年，是国内首家CMO细分赛道的上市公司。
作为中国首家上市的CMO服务提供商，公司的收入和利润从2009年到2016年保持增长趋势。2016年，公司实现收入13.3亿元，净利润1.7亿元，收入量居中国CMO第一梯度。
但2017年，受公司大客户强生抗糖尿病商业化产品和吉利德抗丙型肝炎商业化产品需求波动的影响，当年收入11.8亿元，同比下降10.74%。因此，公司开始战略升级，加深大客户业务关系，积极拓展中小客户业务，向前拓展CRO业务，定位为CDMO企业。
自2019年以来，博腾股份继续推进转型，并取得了一定成效。2019年和2020年，公司收入保持了30%以上的复合增长率，分别为30.93%和33.56%。净利润增长率快于收入端，分别为49.04%和74.84%。
2021年，博腾股份业绩继续保持高增长。根据博腾股份发布的2021年业绩预测，公司预计2021年收入将达到30.04亿元-31.08亿元，同比增长45%-50%；净利润5亿-5.32亿元，同比增长54%-64%；扣除净利润5.19亿-5.48亿元，同比增长80%-90%。
其中，由于CDMO行业的高繁荣发展，2021年上半年，博腾原料药CDMO业务收入12.46亿元，同比增长34.67%；自2020年下半年CDMO业务和基因细胞治疗CDMO业务正式开展以来，制剂CDMO业务收入353万元，基因细胞治疗CDMO业务收入626万元。
截至2021年上半年底，公司共服务客户500多个，交付项目1700多个。服务终端药物包括抗病毒、抗肿瘤、免疫功能调节、抗感染、神经系统、心血管、消化道、代谢、罕见病等重大疾病治疗领域。
博腾股份继续加强研发。2017-2021年前三季度，公司研发费用分别为7544万元、7620万元、1.23亿元、1.58亿元、2.24亿元，总投资6.56亿元，研发费率分别为6.36%、6.43%、7.9%、7.62%和11.03%。
截至2021年上半年，公司全球团队已发展至3054人，比2020年底增加419人。研发团队已进一步扩大到748人，其中国内外团队653人，原料药CDMO团队573人，制剂CDMO团队55人，基因细胞治疗CDMO团队120人。