【摘要】 陕国投积极压降融资类业务超22% 通道业务“清零”推动信托主业转型
A股首家上市信托公司陕国投A（000563.SZ）持续调优业务结构，保持业务稳健发展。业绩快报显示，2021年陕国投实现营业收入19.39亿元，同比减少8.79%；归属于上市公司的净利润（简称净利润，下同）7.44亿元，同比增长8.55%。
长江商报记者注意到，去年陕国投营收下降而净利润上涨，主要与其业务结构调整有关。陕国投介绍，2021年陕国投在积极“压降”融资类业务22%以上、完成通道业务“清零”的同时，有力推动信托业务转型创新，提升主动管理能力，受托人报酬率有所增加，自有资金运作良好。
与此同时，出于财务稳健性考虑，陕国投为了防控风险，对个别项目进行减值计提。2021年第四季度，公司计提金融资产减值准备共计1.38亿元。
不过，相较于过往，陕国投表示2021年信用减值损失、业务及管理费同比有所下降，这也是公司盈利能力提升的主要原因。
去年盈利7.44亿同比增长8.55%
1月18日晚间，陕国投A披露业绩快报，2021年公司实现营业收入19.39亿元，同比减少8.79%；净利润7.44亿元，同比增长8.55%；扣除非经常性损益后的净利润为7.26亿元，同比增长5.58%。
长江商报记者注意到，与过往几年相比，虽然业绩增速有所放缓，但陕国投的整体盈利能力仍然保持向上增长趋势。
作为中国首家信托上市公司，2007年以前陕国投的净利润基本上属于微利状态，2007年开始增至数千万元，直到2011年才突破亿元关口，并一路上升至2016年的5.15亿元。
2017年和2018年，受二级市场波动因素影响，陕国投净利润连续两年下降，2019年开始止跌回升。2019年和2020年，陕国投分别实现营业收入17.56亿元、21.26亿元，同比增长70.89%、21.08%；净利润5.82亿元、6.86亿元，同比增长82.03%、17.91%。
2021年前三季度，陕国投实现营业收入14.74亿元，同比减少5.25%；净利润5.84亿元，同比增长8.59%。
以业绩快报披露数据计算，2021年第四季度，陕国投的净利润为1.6亿元，同比增长8.1%。
值得关注的是，发布业绩快报的同时，陕国投还披露了其在2021年第四季度的资产减值情况。
2021年第四季度，陕国投计提金融资产减值准备共计1.38亿元，包括其他应收款坏账准备1.34亿元，贷款损失准备及应收利息减值准备690.15万元，债权投资减值准备-244.52万元。
其中，其他应收款计提减值准备的项目主要是播州国投项目计提减值准备1.06亿元，曲靖麒麟项目计提减值准备984.05万元，汉锦68号项目转回减值准备2523.09万元。
按照预期信用损失测算，陕国投本次对持有的金融资产计提减值准备1.38亿元，剔除合并结构化主体影响并扣除企业所得税后，将减少公司净利润1.04亿元。
陕国投同时表示，在复杂严峻的国内外经济金融形势下，金融机构投融资项目风险易发多发，公司始终坚持合规运营、积极防控风险，继续保持了稳健的发展态势，但个别信托项目因抽贷、断贷等出现流动性压力甚至风险，此次计提资产减值准备主要是出于财务稳健性考虑。
信托+固有“双轮驱动”积极转型创新
营收规模下降而净利润增长，主要与陕国投进行业务结构调整有关。
业绩快报显示，2021年陕国投在积极“压降”融资类业务22%以上、完成通道业务“清零”的同时，有力推动信托业务转型创新，提升主动管理能力，受托人报酬率有所增加，自有资金运作良好。
同时，陕国投进一步加强风险防控、不良资产处置，强化预算管理和激励约束机制等，确保安全稳健运营，信用减值损失、业务及管理费同比有所下降。
此前，陕国投曾在半年报中介绍，行业进入转型发展的攻坚期，在监管部门“两压一降”的政策要求下，信托公司以回归本源为导向，全面压降融资业务、通道业务，严控房地产新增规模，发展具有直接融资特点的资金信托，信托资产结构、资金投向和运用方式持续优化，更好服务实体经济高质量发展。
为此，公司积极推动转型发展，开展资产证券化、慈善信托等服务信托，探索服务价值链延伸，提供多元化金融服务，大力推进财富管理专业化能力建设，提高资产配置效率，全面适应资管新规要求，推动信托产品净值化管理。
在信托业务与固有业务“双轮驱动”战略下，2021年上半年，陕国投新增信托项目108个，新增项目规模236亿元；到期安全兑付223亿元。截至6月底，公司信托资产规模2337亿元，信托主业手续费及佣金净收入6.26亿元。
2021年上半年，陕国投共募集资金223亿元，位居行业前列，其中投资类产品发行规模85亿元，占比近四成。
而在二级市场调整背景下，陕国投通过优化资金配置实现证券投资收益。截至2021年6月末，陕国投共持有和邦生物、贵州轮胎、石大胜华、东方财富等10只股票，报告期内损益达到8787.97万元。
除了证券投资之外，陕国投还持有资管计划、基金、信托产品等金融产品，2021年上半年公司投资其他金融产品合计收益1.47亿元。