【摘要】 根据《中长期铁路规划2020-2035》(征求意见)，高铁网络将从“八纵八横”扩展到“十纵十横”，《国家综合立体交通网规划纲要(2021—2050年)》等文件
根据《中长期铁路规划2020-2035》(征求意见)，高铁网络将从“八纵八横”扩展到“十纵十横”，《国家综合立体交通网规划纲要(2021—2050年)》等文件也为未来一段时间国内铁路建设进入一个新高潮奠定了基调。安信证券分析师认为，经济周期下行背景下基建调节不断发力，铁路迎接交付高峰，维保后市场需求旺盛，城轨建设持续加码，建议关注目前估值较低的轨交装备板块。相关上市公司国泰集团(603977,股吧)(603977)、威奥股份(605001)等迎来发展良机。
据了解，轨交分为大铁路市场和城市轨道交通市场。2020年，受突发医疗事件影响，全年经济增长承压，逆周期调节有望发力，“新基建”成为拉动投资扩大需求的方向。新基建涉及七大领域，其中“城际高速铁路和城际轨道交通”赫然在列。从我国人口布局来看，城市轨道交通发展潜力巨大。
智研咨询发布的《2020-2026年中国城市轨道交通运营行业市场经营风险及投资价值咨询报告》数据显示：2020年时速250公里复兴号将于近期启动，同时叠加部分时速350公里复兴号招标，2020年动车组招标采购将迎来高峰。若按照2020年高铁新增通车里程3109公里，假设高铁密度保持 0.83 辆/公里测算，2020年动车组保有量缺口为326 组，同时由于 2019年推迟采购影响实际采购仅121组，预计2020年采购量将同比大幅增长。
展望未来，随着近两年第二轮通车高峰来临，动车组超标采购也将迎来高点，相关装备市场规模广阔。
A股市场，上市公司国泰集团(603977)积极抓住资本市场长足发展机遇，运用资本市场创新支付工具，通过定向发行股份、可转债及支付现金的方式，于2019年12月成功并购国内在铁路供电自动化系统及城市轨道交通集成服务领域具有领先地位、高成长性的太格时代，进军快速发展的轨道交通领域，着力打造公司“民爆业务一体化+轨交电气自动化”双核驱动产业发展新模式，致力于形成“一主一辅一新”的产业新格局。
资料显示，国泰集团主营业务为民用爆破器材的研发、生产、销售及爆破服务一体化，是全国产品种类最齐全的民用爆破器材生产企业之一。公司主要产品为工业炸药、工业雷管及工业索类等民用爆破器材，同时为矿山、基建项目等提供爆破服务。其收购的太格时代具备铁路轨道交通行业供电领域自主知识产权的全产品解决方案，主要产品与服务包括铁路供电综合SCADA系统、铁路供电生产调度指挥系统、轨道交通运维检测综合服务等。迄今为止北京太格时代产品已覆盖全国十八个铁路局及近三十个城市的轨道交通线路，是业内少数几家能够提供300-350km/h高铁产品的供应商之一。
业内人士认为，国泰集团收购太格时代切入轨交行业，具有一定的协同效应。此外，国泰集团控股子公司太格时代根据业绩承诺，预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润为7200万元。得益于新基建相关政策，国泰集团或迎来新的业绩增长点。
在市场上表现上，国泰集团持续走强，截至6月9日的近13个交易日内，其股价涨幅达20.17%，换手率为49.76%，备受市场资金关注。
另一家上市公司威奥股份主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务;与多家国内外轨道交通整车制造企业建立了稳定的长期合作关系，已成为行业内的领先企业。
中银国际研报显示，截至2019年底，全国共40座城市开通城市轨道交通线路，累计通车里程达6,736公里，其中地铁5,180.6公里，占比77%。2019年当年新增974.8公里，创历史新高。过去4年年均新增运营线路780公里，预计“十四五”期间年通车里程有望显著抬升至1,200-1,500公里/年。由此带动城轨装备需求逐年递增，相关产业链公司有望受益。