【摘要】 6月8日，5G板块走强，实达集团一度涨停，飞荣达、春兴精工、硕贝德、金智科技涨超8%。 消息面上，5G牌照发放一年来，我国5G发展取得积极进展，网络建设速度和规模超出预期
6月8日，5G板块走强，实达集团一度涨停，飞荣达、春兴精工、硕贝德、金智科技涨超8%。 消息面上，5G牌照发放一年来，我国5G发展取得积极进展，网络建设速度和规模超出预期。工信部最新统计显示，我国5G基站以每周新增1万多个的数量在增长。目前，5G终端连接数已超过3600万。截至5月底，中国移动已建成14万个5G基站，今年底将完成30万基站建设任务，覆盖340多个地级以上城市。中国电信与中国联通累计共建共享了10多万个5G基站，双方计划提前一季度完成25万个基站的全年建设任务。
据了解，网络建设方面，目前基础电信企业建设5G基站超过25万个，预计今年年底，我国将建设5G基站超过60万个，覆盖全国地级以上城市;应用创新方面，全国累计开展5G创新应用400余项，在建的“5G+工业互联网”项目超600个。
中泰证券表示，未来基站端将加快建设进度，积极推广室内覆盖。随着终端价格触及低端机区间、5G用户套餐进一步优化和商用场景的丰富，5G用户渗透率有望快速提升。建议关注新基建带来的确定性产业机会，数据中心、交换设备、5G主设备以及配套器件等未来成长确定性较强。云数据中心：光环新网、数据港、宝信软件、万国数据、城地股份、科华恒盛、奥飞数据等;交换路由设备商：紫光股份、星网锐捷;光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技、剑桥科技;连接器：意华股份;5G主设备商：中兴通讯(无线+传输)、烽火通信(传输);无线射频：世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信、通宇通讯;手机与物联网：闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份;光电缆：中天科技、亨通光电。
中航证券认为，由于政策呵护，工信部带动下，从基站到终端、从标准到应用，全产业链行业紧密协同，5G基站建设步伐再提速。伴随着5G商用落地，其下游包括车联网、智慧城市在内的各应用领域发展也将趋向成熟，对于MEC部署规模以及云计算、边缘计算等业务的需求也将随之扩大。同时，工业互联网是工业数字化转型浪潮下，工业体系和互联网体系深度融合的产物，是新一轮工业革命的关键基础设施和重要支撑，我国参与工业互联网产业的企业数量约为1012家，从业务类型上可以分为产品和技术提供企业、规划设计和咨询服务企业、系统集成商、行业用户以及协会等其他部门。部分企业业务存在交叉，但从产业市场结构上看，我国工业互联网企业主要偏向于边缘层，提供产品和技术企业占比为51.57%，达到一半以上，但真正应用工业互联网平台的企业数量较少，占比不足10%。建议关注子领域：工业互联网。
中长期来看，MEC与5G的结合，驱动各行业领域加快其业务模式创新，在这一过程中5G+MEC不仅带来边缘云计算应用场景的创新与改变，并且也反逼云计算算力进一步提升与5G网络建设部署的不断加强，重点推荐子领域：电信运营商;基站制造商;光模块。
重点关注子领域：
工业互联网：我国工业互联网企业主要偏向于边缘层，提供产品和技术企业占比为51.57%，达到一半以上，但真正应用工业互联网平台的企业数量较少，占比不足10%。预计在政策助推下工业互联网有望加速发展。
电信运营商：5G时代电信运营商开始发力应用服务领域，整体业务结构有望改善。
基站制造商：2020年5G网络建设继续推进，预计有更多省市实现5G网络覆盖，基站制造商业绩持续增长具有确定性。
光模块：5G承载网络一般分为城域接入层、城域汇聚层、城域核心层和省内干线，实现5G业务的前传和中回传功能,与3G、4G时代相比，5G网络架构多了一个中传，中传的出现会趋势光模块的使用越来越多，预计5G时期光模块的需求总量和市场规模相对于4G都将大幅提升。同时海外超级数据中心网络需求不断提升，400G高端光模块部署有望提速，预计出口型光模块企业持续收益。
短期关注工业互联网：能科股份。长期关注电信运营商：中国联通;基站制造商：中兴通讯;通信网络设备制造商：工业富联;光模块制造商：中际旭创。
川财证券认为，受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码，运营商集采相继落地，产业链相关标的有望持续受益，建议把握设备、应用、流量三条投资主线：
通信设备：中兴通讯、烽火通信等;
交换机/路由器：星网锐捷、紫光股份等;
光模块：中际旭创、新易盛等;
云计算：网宿科技、宝信软件、光环新网等;
物联网：移远通信、广和通、中科创达等。