【摘要】 基于对小米IoT业务底层竞争力的看好，东吴证券认为，流量变现与IoT设备保有量正相关，是小米盈利能力不断提高的推动力，同时，IoT硬件也是可以改变电商竞争格局和消费者购物
基于对小米IoT业务底层竞争力的看好，东吴证券认为，流量变现与IoT设备保有量正相关，是小米盈利能力不断提高的推动力，同时，IoT硬件也是可以改变电商竞争格局和消费者购物方式的关键点。
业绩预期方面，东吴证券预计小米2020-2022年收入分别为2515.26/3080.93/3720.90亿元，分别同比增长22.2%/22.5%/20.8%。
公司风险提示方面，东吴证券列出了行业竞争加剧、疫情严重程度超预期、技术升级风险、贸易战风险、港股流动性风险等风险。
横向来看，在目前跟踪小米的券商中，东吴证券属于偏乐观的阵营。
彭博数据显示，目前共有36家券商对小米2020年营收给出预测，平均值为2416.44亿元，东吴证券的预测比市场平均预期略高3.97%，同时东吴证券给出的16.45港元目标价也是继4月2日尚乘财富给出的22港元目标价后最高的。
彭博数据显示，小米目前有32个“买入”评级，8个“持有”评级与2个“卖出”评级，12个月平均目标价为13.07港元。
截至发稿，小米股价报12.2港元，涨幅为2.01%，延续近日涨势，继续创3月11日以来股价新高。