【摘要】 36氪获悉，电子雾化设备制造商思摩尔国际控股有限公司(即“麦克韦尔”)于12月19日晚间正式递交招股说明书，拟于港交所主板上市，中信里昂证券担任独家保荐人。招股书披露本次
36氪获悉，电子雾化设备制造商思摩尔国际控股有限公司(即“麦克韦尔”)于12月19日晚间正式递交招股说明书，拟于港交所主板上市，中信里昂证券担任独家保荐人。
招股书披露本次上市募资将主要用于：
1. 提高生产能力，包括在江门及深圳建立产业园;
2. 实施新生产基地的自动化生产及装配线、升级集团级ERP系统和现有工厂;
3. 投资研发，包括在深圳设立集团级研究院，从而开发新加热技术及支付产品认证开支;
4. 收购可与麦克韦尔现有业务产生强大协同效益或互补的有前景的公司;
5. 用于运营资金及其他一般企业用途。
据沙利文報告，麦克韦尔是全球最大的电子雾化器设备(即“烟杆”)制造商，市场份额占比10.1%。公司以ODM贴牌业务为主，服务客户包括日本烟草、英美烟草等跨国烟草巨头以及RELX悦刻等国内头部电子烟品牌，该项业务收入占比超过80%。此外，公司也从事自有产品品牌Vaporesso、Renova等的生产销售。
全球电子雾化设备市场规模已经由 2013 年的 14.1亿美元增长至 2018 年的51.5亿美元，年复合增长率接近30%。沙利文预计，全球电子雾化设备的的市场规模预计 2023 年将增长至283.9亿美元，相较2018年还有6倍增长空间。
公司2017、2018年收入分别为15.65亿和34.34亿元人民币，同比增长121%、119%;毛利分别为4.19亿和11.91亿元人民币，同比增长144%、184%;净利润分别为1.89亿和7.35亿人民币，同比增长78%、289%。2019年上半年，公司收入32.74亿元，同比增长178.4%;毛利为13.58亿元，同比增长283.6%;净利润9.31亿元，同比增长414.4%;其中毛利率和纯利率分别为41.5%和28.1%。
目前，公司产品销售仍以境外为主。2019年上半年，公司前三大客户来源分别是美国、香港和中国内地，三个区域销售额占比分别为30.5%、20.3%和18.6%，其中来自美国的销售收入较去年同期下滑了16.7%。
今年11月初，国家烟草专卖局、国家市场监督管理总局发布《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》敦促关闭电子烟互联网销售渠道。麦克韦尔表示，其面向C端用户的自有品牌产品主要通过分销商模式销售，公司本身没有运营任何零售店或线上平台。
此外，公司认为随着电子烟行业政策的不断规范，拥有技术优势的公司将有更大的发展空间。截至 2019 年 12 月 9 日，麦克韦尔已经设立了三家技术研究中心，拥有 470 名研发人员。