【摘要】 农银汇理基金邢军亮：积极捕捉新能源产业新机会
新能源行业已成为近期市场反弹的先锋。数据显示，4月27日至7月4日，中国证券交易所新能源指数上涨61%以上。相关新能源主题基金净值反弹。在邢俊良的管理下，明星基金农银新能源混合也强劲反弹。
据报道，计划由邢俊良管理的农业银行绿色能源混合基金已于7月4日发行。邢俊良认为，新能源行业的总体估值相对合理。从明年利润预期的角度来看，许多公司的估值尚未得到充分挖掘。
重点关注两类标的
具体到新能源目标的选择，邢军亮更注重制造成本优势和供应链“短板迁移”企业。一方面，龙头企业在成本端和管理能力方面具有很强的优势。另一方面，从供应链的角度来看，光伏行业等相关缺点将发生变化“短板”它可能从目前的缺硅材料变成缺石英砂，这包含了投资机会。
至于新能源汽车，邢军亮认为，近期上涨后，部分资金需要兑现收入，结合7.8月份汽车销售数据可能预期不佳，第三季度板块有调整的可能。国庆前后是购车旺季。受疫情影响，今年的旺季可能会更加突出，所以9.10月份的汽车销售数据值得期待。
在风电方面，邢认为，行业需求旺盛，大宗商品价格有下降空间，风电零部件.整机领域可能在第二季度触底，细分领域的小领导者值得布局。至于下半年光伏板块的投资重点，邢俊亮表示，将重点关注“国内外市场业务”变化较大的企业，挖掘超额收入。
拟由邢俊良管理的农业银行绿色能源混合已进入销售期。邢俊良认为，一些市场预期强劲的公司，包括电动汽车和光伏行业，将披露半年度报告。在利润数据预期较差的情况下，它将为新基金的建立提供更好的时间窗口。
尝试新的投资
作为农银新能源混合基金“接棒人”邢军亮在3月底挑起了大梁，独自管理了200多亿元的明星基金。虽然在独立管理开始时遇到了一波较大的调整，但在最近的反弹中，邢军亮抓住机遇，基金净值强劲反弹。
“调仓通常是在上涨的过程中进行的，我不会因为调整而盲目调仓。”邢俊良告诉记者。去年11月，新能源行业分阶段达到顶峰，随后调整到今年4月底，近两个月开始大幅反弹。在这个过程中，他根据对市场和行业趋势的判断，及时调整了老基金的头寸，但重仓品种仍是中游优质白马股。在经营理念上，与过去一样，他们都是重仓库，长期持有高质量的企业。
对于即将到来的新产品，邢俊良将在管理中国农业银行新能源混合基金理念的基础上进行一些新的投资。他认为，未来新能源产业将朝着更复杂的智能方向发展。邢俊良多年来一直深入从事新能源产业，更喜欢一些“更新”把握新趋势的东西有独特的眼光。定价企业时，他会给新业务.新能力得分更高。在头寸分布方面，方面，除了一些过去乐观的龙头企业外，新基金还将挖掘一些明显的阿尔法.市值相对较小.优势未被发现的公司。