【摘要】 新能源板块投资热情高涨，鹏华新能源汽车主题基金7月11日重磅首发
今年以来，随着供应链端压力的逐步缓解，在多重优惠政策不断加大的帮助下，新能源汽车市场形成了生产繁荣的局面。
在此背景下，鹏华新能源汽车主题混合基金(016067)计划由新能源投资大咖严思倩管理，将于7月11日正式推出，重点关注新能源轨道的优质细分，深入挖掘基于深度基础产业链的优质目标。
谈到新能源汽车产业的发展现状，严思倩认为，与家电等行业不同，一两年内变化不大，而新能源产业则发生了快速变化。例如，国内特斯拉两年前还没有建厂，但目前年产量已超过100万辆。95%的汽车零部件由中国企业供应，两年前只有不到20%。另一个例子是，两年前上市的锂电池龙头公司，即使市值下降到1300亿，也没有人触底。然而，在特斯拉本土化的过程中，电池龙头在技术上逐渐领先竞争对手，全球市场份额也在上升。
至于投资者如何应对新能源产业的快速变化，严思倩表示，由于行业发展过程中经常出现超出预期的结果，投资最重要的是前瞻性。在复杂的市场中，我们应该区分哪些是投机概念，哪些是真正实施的，上市公司的基本面是否超出预期？行业供需变化的影响是什么？我们需要在持续的深入产业链研究中逐一跟踪和验证。严思倩承认，她非常关心行业基本面的变化，包括技术、模式和供需。她还希望在投资管理中选择更好的细分轨道，找到更好的阿尔法，并伴随着行业的增长。
在严思倩的投资研究逻辑中，以新能源为代表的碳中和板块的基本面和长期发展趋势都非常好，无论是短期还是长期。然而，她也认为，在市场的持续解读中，波动是不可避免的。因此，在未来的投资中，我们不仅要努力控制回调，还要避免影响业绩弹性。此外，还应适当避免机构头寸过于集中的股票，以避免资本交易拥挤可能产生的踩踏效应。然而，对于严思倩来说，这些都不是核心问题，投资研究的关键因素是公司的基本面是否高质量，业绩是否能继续超出预期，实现快速增长。
对于新能源行业的未来市场，严思倩认为，将迎来三个阶段的机遇：第一阶段是5月以来的超卖反弹。虽然国内领先的电池企业市值深度回调，但技术和规模仍处于领先地位，整个行业指数的点也超卖；第二阶段是基本面继续超出预期。通货膨胀没有带来订单下降，需求增长仍翻了一番。在滞胀的宏观环境下，新能源增长率仍占主导地位，基于基本面仍具有相对优势和绝对优势。第三阶段，随着市场进入牛市逻辑，如果市场进入增长反弹或相对牛市氛围，新能源仍占主导地位，因为碳中和的发展趋势保持不变。