【摘要】 养老目标基金“风起” 机构摩拳擦掌
上周五《个人养老投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》征求公众意见后，一名养老金FOF基金经理兴奋地说：“风来了！”数据显示，截至第一季度末，共有82只养老目标基金满足规模要求，预计41家基金经理将首先进入该局。此外，39家基金销售机构满足股票混合基金的规模要求，或饮用个人养老金产品销售“头啖汤”。
面对即将到来的风口，基金机构在组织结构设置、投资研究流程、产品、投资服务等方面做好了充分准备。
82种产品或先行纳入
《暂行规定》明确规定，计划在最近四个季度末纳入不少于5000万元的养老目标基金。未来，随着个人养老金制度的逐步推进，中国证监会将进一步扩大产品范围，包括其他适合个人养老金长期投资的稳定投资风格、明确的投资策略、良好的长期业绩、稳定的运营合规基金。
天相数据显示，截至2022年3月31日，共有82只基金满足规模要求。在82只符合要求的基金中，交通银行施罗德享有一年中最大的稳定养老目标。截至第一季度末，规模为215.94亿元；浦银安盛颐和稳健养老目标紧随其后，达到54亿元.13亿元；民生加银康宁稳健养老目标一年，招商引资和悦稳健养老目标一年，嘉实民安稳健养老目标一年超过30亿元；此外，兴全安泰稳健养老目标一年持有期，建新受稳健养老目标一年持有期混合，华安稳健养老目标一年持有期混合排名前十。
天祥数据显示，有41名基金产品经理符合规模要求。根据中外资金持股的划分，经理可分为16家国内资本和25家国内外合资企业。华夏基金拥有最多的基金产品管理，共有11个符合要求的产品；最大的基金产品管理规模是交通银行施罗德基金，总规模为225.50亿元。
此外，《暂行规定》指出，基金管理人和基金销售机构应建立长期评估机制，个人养老投资基金业务、产品业绩和人员业绩的评估周期不得少于5年。数据显示，20403年中国养老金目标成立于2018年9月13日，是最早的养老金目标基金该基金成立近四年，回报率为58.76%。
许多机构预计将尝试新鲜
《暂行规定》从业务指标、公司治理、合规内部控制等方面对参与基金销售机构提出了有针对性的要求，满足股票基金和混合基金持有规模不少于200亿元，强调个人投资者持有股票基金和混合基金不少于50亿元。
根据基金行业协会披露的数据和天相数据，截至2022年第一季度末，共有40家基金销售机构满足股票混合基金的规模要求。其中，上海基金是机构销售基金的第三方销售机构，或不符合个人投资者所有权的要求。
据统计，符合股票混合基金规模要求的基金销售机构包括招商银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行、交通银行等18家银行；华泰证券、中信证券、广发证券、招商证券、中信建设投资（601066）证券等15家证券公司；蚂蚁基金、天天基金、盈米基金、雪球基金等6家独立第三方销售机构。
拥抱“蓝海”
据《中国证券报》记者调查，各机构在产品、投资研究团队、组织结构等方面做了充分的准备，拥抱即将到来的个人养老金业务“蓝海”。
许多机构建立了相对完整的养老目标基金产品矩阵。例如，华夏基金的综合布局FOF养老目标风险基金和养老目标日期基金有两条产品线。目前，中国基金已成立11只养老目标基金，成为中国养老目标基金数量最多的基金经理。广发基金于2018年开始积极布局养老产品，是第一批养老目标基金的经理之一。截至目前，公司共有7只养老目标基金，形成了相对完整的产品线。
在投资研究方面，建信基金采用了独特的方式“HI+AI”战略，依靠定量系统收集、处理和分析能力，协助基金经理多元化全球资产配置，运用系统的基金研究框架，全面跟踪评价基金，定量结合定性从市场基金选择稳定、优质基金作为投资目标，动态优化基金组合。
平安基金介绍，公司养老投资专业团队检查资产配置、基础选择、动态调整等流程。特别是依托平安综合金融平台，平安基金与平安人寿精算团队和投资团队合作，估计大量不同年龄段人口的风险承受能力，设计独特的“风险资产下降曲线”，这使得资产配置比例更加准确，更好地为居民提供一站式养老解决方案。
在组织结构方面，平安基金专门成立了养老投资部，负责养老产品的投资管理；中欧基金专门成立了养老业务部，对公司养老业务进行统筹管理，公司副总经理兼部门总监。
此外，基金机构已经为养老金融投资服务做好了充分的准备。广发基金表示，作为第二批基金投资咨询试点机构之一，公司建立了覆盖范围“投前、投中、投后”全流程基金投资陪伴体系。