【摘要】 基金大V转型 投顾机构寻求弯道超车
新的监管规定明确规定，持有基金投资许可证的机构可以从事相关业务，不具备相关资质V产品不能单独操作。“基金组合”模式即将成为记忆。把它放在基金上V有两种方式：要么与组合分道扬镳，将管理权限移交给持牌投资咨询机构；要么转身与投资咨询机构合作，继续通过入职为投资者服务。与海外相比，国内基金投资咨询行业仍有很大的发展空间。中国的基金销售渠道迫切需要从“卖方销售”向“买方投顾”转型。
头部基金大V曾经以其鲜明的风格和独立的立场赢得了数百万粉丝的追捧，推动了数百亿元的基金交易基金，其带货能力不亚于一家小型公开发行基金管理公司。然而，随着2021年11月监管的崩溃，过去繁荣的基金V走到十字路口。
随着6月30日整改限制的临近，大多数大V合规升级已经完成。对于整个投资顾问行业来说，今年以来的竞争格局已经悄然发生了变化，一些机构凭借大规模的弯道超车V服务的股票规模一举跃升到投资顾问行业的领先地位。期待已久的投资顾问行业是基金销售的主要角色吗？
一些后续的问题也值得我们深入探索。它削弱了很多V特色投资产品能留住那些吗？“追星”来的资金？
号召力堪比公募
200亿元是一条引人注目的分界线。2016年开始运营基金组合的大头V，其基民投资的资金规模早已超过这一数字，同时成立的5家公募基金管理公司规模不足200亿元。
2016年被称为财经自媒体元年，大量财经V它出现了，并活跃在主要的互联网平台上与粉丝分享投资经验。同年，基金组合的产品模式应运而生。任何人都可以将一篮子基金打包成组合，并希望“抄作业”投资者只需在平台上一键跟进投资，就可以灵活调整组合中的头寸和投资金额。
门槛低，操作方便，基金组合成为大型基金V向投资者展示投资理念的重要渠道。在这种玩法下，头基金大V展现出惊人的资本号召力。
经过几年的发展，头部很大V基金组合迅速崛起，带货能力不亚于专业机构。郭建楠(化名)是一个拥有数百万粉丝的大人物V，他告诉《中国证券报》，基金行业有能力带货的自媒体V截至2021年11月，大约有20个头部“ETF拯救世界”“银行螺丝钉”其后续投资的资金规模均超过200亿元。此外，还有很多大的V主理的基金组合规模从几亿元到十亿元不等。
与基金投资业务服务的资产规模相比，规模较大V服务基金股的规模不容小觑。根据中国证监会2021年7月16日公布的数据，经过两年的发展，公募基金投资业务的服务资产规模超过500亿元。
基金大V为什么会受到很多投资者的追捧？为什么投资者愿意投资真金白银？业内人士表示，基金大V个人魅力和独立立场是最关键的。
与正规投资机构相比，基金大V言论不受公司合规的约束，所以在评论市场时往往有鲜明的观点和个人风格，更能满足粉丝的需求。“大V投资者能理解他们说的话。”资深媒体人拥有300万粉丝，财经大V“揭幕者”据《中国证券报》记者介绍，接地气是基金V流行的原因之一，比如踏空市场，直接承认错误却能留住粉丝。
早在2005年，我就开始写文章分享基金的投资观点“揭幕者”，陪伴投资者走过多轮牛熊，人称“老揭”他从2016年开始参与基金组合。他说，他主持的基金组合规模约为3亿元，在行业内“腰部”位置。
2018年大幅下跌后，“揭幕者”发文安抚投资者：“我能理解每个人的心情。我一买就大跌。我真的心情不好。抱怨是可以的。我说过，关注我五年多的老粉丝，随便打我骂我。”诚实似乎是投资者多年的老朋友。
大V经常和粉丝保持高频的观点交流，很多人坚持日常生活，比如“银行螺丝钉”连续多年保持每日更新。他曾说:“即使在结婚当天，微信官方账号也没有断。”七年来，这个头很大V共更新近2000期，微信微信官方账号有3400多篇文章。还有大的V每年定期举办线下会议等活动，让基金变大V积累的粉丝群粘性很强。
另外，基金大V作为第三方，看似独立的立场很有吸引力。“信任是投资的基础。”老揭分析说，在投资者眼里，基金很大V具有独立性，能够平等对待市场上所有的基金公司、产品，与基民共进退。由于净值明显回落，他劝阻粉丝停止跟进:“很多人问如何跟随投资，对不起，目前不接受任何跟进投资。这波创业板下跌，我的净值回落很大，今年的表现不好，所以很抱歉让你跟进。”
人性化的沟通，看似独立的立场，这是基金大V与机构相比，得天独厚的优势。因此，大型基金V赢得了众多粉丝的追捧。
但是，基金很大V但在野蛮生长中，“收割粉丝”混乱同时蔓延。
即使是基金组合也没有准入门槛“小白”，在流量包装下，也可以成为引领基民投资的大型项目V，推动资金跟投。微博很大。V从2020年7月开始发布与基金相关的微博，宣布“试水基金投资5000元”，每日固定投资20元，仅过去一年，就成功吸粉36万，不仅在微博上评论基金，还每天解读磁盘，同时分享自己的操作。2021年8月，这位大人物V我开始在微博上宣传我的两个基金组合。一些熟悉他的网民质疑：“你学过相关知识吗？即使在微博上推荐基金，也敢成立组合。”
另外，大V看似独立的立场并不意味着与组织完全划清界限，而是一些大的V提倡频繁交易以赚取更多手续费，损害投资者利益。B站某基金大V，利用粉丝流量，通过广告和付费内容实现，甚至诱导“小白”基民开户炒股，从中赚取佣金。郭建楠说，通过经营基金组合，基金很大V可获得一定的佣金。“每年，基金公司将向银行、证券公司、互联网平台等代销机构支付最多50%的认购费。代销机构将其中一部分以广告费的形式支付给基金V。”郭建楠透露，一般情况下，代销机构按股票规模大V主理人结算，部分第三方机构交易量大V主理人结算佣金，后一种结算方式给基金V带来投机空间。为了赚取更多的手续费，一些基金很大V提倡频繁交易，损害投资者利益。
此外，他们缺乏系统的研究体系，投资和研究能力令人担忧，甚至还有一些V以基金经理面相作为选择基金的标准。当潮水退去时，“裸泳”的基金大V组合净值大幅回落。例如，今年以来，一个大头V四种产品组合中，三种产品组合净值最大回撤率超过35%。
借力大V成为胜负手
2021年11月，野蛮生长V带货基金模式迎来了监管锤。许多地方的监管部门发出通知，明确提出只有持有基金投资许可证的机构才能从事相关业务。这一举动拉开了行业变革的帷幕，吸收了基金V成为投资机构发展的胜负手。
新规出台后，如果你想保留原有的组合，基金会很大V面前只有两条路：要么将管理权限移交给投资者机构V我和组合分道扬镳；或者转身携手投资机构，继续通过入职为投资者服务。否则，整改期限结束后，会很大V基金组合将自动解散。
随着6月30日整改限制的临近，很多都是大的V在机构的帮助下，管理好的基金组合相继完成整改，从组合产品升级为投资产品。许多基金V产品组合的升级转化率在40%到60%之间。老披露此前已经超过10%.5万粉丝与投资组合，升级为投资顾问产品后，风险偏好定位更加激进。许多投资者没有完成与保守和稳定产品组合的转型，约60%的投资者成功转型。一个拥有近200亿元的大头V目前，约50%的投资者已完成转型。
转换后的规模将直接移交给机构。这意味着无论是移交还是入职，流量都很大V以较低的成本接手