【摘要】 部分资金落袋为安 新能源主题ETF中长期配置价值犹存
a股市场自4月底以来一直在反弹，新能源行业在早期调整中表现强劲。以电池ETF、新能源汽车ETF、光伏ETF为代表的新能源主题ETF表现尤为突出，成为市场关注的焦点。从资本流动的角度来看，一些新能源主题ETF的净资本流出。
业内人士认为，短期新能源主题ETF资金净流出，可能是早期干预资金高减持，安全。总体而言，未来新能源产业主题ETF的中长期配置价值仍然突出。
部分主题ETF反弹50%以上
自4月27日a股分阶段触底反弹以来，风电行业指数和光伏行业指数均上涨30%以上，新能源主题ETF表现上涨。根据通联数据Datayes，4月27日至6月21日，新能源汽车、电池、光伏等相关主题ETF92辆ETF净值增长30%以上，其中25辆增长50%以上。
具体来说，4月27日至6月21日，招商基金、嘉实基金、兴银基金、汇天府基金、广发基金电池ETF期间净值增长57%以上；华夏基金、平安基金、汇天府基金、国泰基金、华安基金新能源汽车ETF净值增长56%以上；南方基金、嘉实基金、华夏基金、易方达基金、博世基金新能源ETF净值增长51%以上。
逢高减持。
快速上涨后，部分资金对新能源主题ETF越涨越卖，部分专注于新能源产业链的ETF被净赎回。
4月27日至6月21日，华夏碳中和ETF净赎回超过10亿，广发电池ETF净赎回超过3亿。此外，华安光伏ETF、南方新能源ETF、工行瑞信锂电池ETF、南方有色金属ETF、景顺长城电池30ETF、国泰光伏50ETF、国泰新能源汽车ETF、华泰白瑞光伏ETF、嘉实新能源ETF、易方达碳中和50ETF、鹏华碳中和ETF净赎回份额超过1亿。
新能源主题ETF已成为反弹的先锋，应该继续受到投资者的欢迎。为什么一些ETF在反弹中遭遇净赎回？一位相关主题基金经理向《中国证券报》记者解释说：经过一个多月的反弹，新能源产业指数反弹了30%以上，恢复了以往的大部分‘失地’，短期内行业继续修复的动力减弱。许多赎回的基础人士在回到资本后选择离开。从长期投资的角度来看，新能源行业仍然是一个不错的选择。
一位股权基金经理说:ETF股票的持有人大多是专业投资者，在操作上具有‘越跌越买，越涨越卖’的特点。随着板块短期涨幅较大，资金逢高减持的趋势将更加明显。
仍然是配置的重点。
许多业内人士仍然对新能源主题ETF的配置价值持乐观态度。湘财基金首席策略师包嘉敏表示，近期新能源汽车产业链相关板块有所回调，市场担忧上涨过多。从需求来看，6月前三周电动汽车销量仍然强劲。截至6月19日，当月新能源汽车保险27万辆，总体接近去年12月水平，需求仍在快速增长。目前，新能源汽车行业的短期回调主要是由于部分资金减少，新能源汽车产业链仍是未来配置的关键方向。
西部利德基金指出，从基本面来看，新能源产业处于高繁荣格局。其中，5月份电动汽车终端产销修复超出预期，6月份预计将恢复到疫情前水平，产业链利润分化持续；光伏受益于欧洲和中国国内需求的释放上半年光伏淡季不淡，企业利润预期高；虽然风电行业上半年处于淡季，但近期原材料价格预期下降，预计将带来风电产业链利润修复。
博世基金表示，随着稳定增长政策的逐步实施，后续市场将进入效果验证期。目前，中国经济逐步恢复的势头保持不变，宏观政策和流动性保持相对友好的趋势。在a股中长期良好趋势的背景下，我们可以关注新能源等受益于经济转型升级的行业板块。