【摘要】 四个封闭期超额收益显著，财通资管瑞享开放申购中
截至6月，a股市场近期反弹，但震荡调整仍是市场主题。统计显示，在过去一年a股波动频繁的市场环境下，固定收益+基金普遍获得稳定收益，首尾业绩差异明显低于股权基金。从长远来看，固定收益+基金呈现出较高的正收益率和稳定可持续的投资回报。据悉，自成立以来，固定收益大厂财通资产管理公司年化收益近7%的固定收益+精品——财通资产管理公司瑞12个月的固定收益混合正在开放认购，将持续至6月27日。
数据显示，截至今年6月13日，市场上成立一年以上的637只普通股基金平均回报率为-12.85%，2009只偏股混合基金平均回报率为-13.78%，上述两类基金首尾业绩差异均超过95%。据统计，2057只固定收益+基金近一年平均回报率为1.96%，首尾业绩差异约为50%；从延长周期来看，固定收益+基金自成立以来平均年化收益率达到4.25%，正收益率超过91%。
而财通资管瑞享12个月定开混合近一年表现尤其出色，银河数据显示,截至其最近一个封闭期结束（2022.5.27），该基金A类份额近一年收益率达11.63%，同类定开偏债型基金(A类)中排名第1/56，远超上述固收+基金平均回报。拉长时间来看，财通资管瑞享12个月定开混合成立以来四个封闭期均获得正收益，四个封闭期收益率（2018.5.29-2019.5.28、2019.6.15-2020.5.28、2020.6.13-2021.5.28，2021.6.5-2022.5.27）分别达7.09%、4.61%、3.52%、11.64%，均显著跑赢同期业绩比较基准2.27%、3.40%、2.72%、-0.68%；成立以来收益达30.37%，年化收益近7%。
通常而言，相对于权益类品种，固收+产品的配置更灵活，能更好规避波动风险；同时，又有机会获得比纯债产品更好的收益，更符合投资者对于回撤与收益的均衡要求。但在今年权益市场持续波动的市场环境中，也有部分“固收+”未能有效管控回撤，以致坠入“固收-”的陷阱之中。
针对在市场大幅波动的行情中，固收+基金应如何规避风险，财通资管瑞享基金经理顾宇笛表示，财通资管旗下的固收+产品，通常会根据资金属性的不同，设置不同的回撤控制目标，从而股债部分分别执行对应的投资策略。具体在财通资管瑞享“+”策略上，将通过适当配置可转债、股票，动态调整权益类资产仓位力争获得更具优势的风险收益比。