【摘要】 多只基金反弹超50% 新能源主题基金强势反弹
在过去的一个月里，新能源行业的强劲反弹推动了相关基金的大规模回血。其中，一些新能源主题基金在过去一个月内暴力反弹了50%以上。与此同时，一些顶级基金经理最近限制了购买。
限购多只顶流新能源基金。
数据显示，截至6月10日收盘，自4月27日反弹以来，新能源指数上涨39.34%，新能源汽车指数区间上涨41.47%。
大量新能源主题基金的净值也在迅速恢复。数据显示，截至6月10日收盘，4月27日以来，全市场538只基金净值上涨30%以上，其中新能源主题基金或重仓新能源股基金成为反弹的先锋。
具体来说，曾国富管理的管理的新澳新能源选择以53.73%的涨幅暂时排名第一。截至第一季度末，该基金股票资产规模为35.11亿元，仓位93.85%。比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、赣丰锂业等新能源相关行业前十大重仓股中处于领先地位。在几只涨幅超过50%的基金中，包括方建管理的银华智慧和银华乐享a的内在价值，以及国投瑞银新能源a和国投瑞银的先进制造。截至第一季度末，这些基金已重新开仓新能源股。
此外，崔晨龙管理的前海开源新兴产业A、曹春林管理的创金合信新能源汽车A、贝贝管理的新能源汽车LOF等也实现了40%以上的回血
跟踪新能源细分轨道的指数基金也有不错的回报。数据显示，自4月27日以来，电池龙头ETF、新能源汽车ETF、电池ETF、新能源汽车ETF和多个光伏ETF的最高涨幅超过45%。
值得注意的是，最近的强劲反弹吸引了资本流入，许多基金经理迅速限制了购买。最近，冯明远、崔陈龙、李波、曾国富等基金经理管理的产品宣布限制大规模认购。
飙升的主要原因是超卖反弹。
新能源强劲反弹的逻辑是什么？
前海开源基金经理崔晨龙表示，最近的反弹主要是对早期恐慌下降的修复。从中长期来看，新能源行业未来的增长空间巨大，增长持续，基本面信息也在不断验证这一观点。
中信保诚基金经理孙浩忠表示，最近新能源的反弹主要包括新能源汽车和光伏汽车，但两者的反弹因素略有不同。由于以上海为中心的长三角汽车产业链在早期阶段受到严重损害，6月1日上海全面恢复了城市的正常生产和生活秩序，供应链得到了修复。对于光伏来说，主要是由于能源成本上升的背景，特别是欧洲需求的快速增长。另一个主要背景是，4月份美国通胀环比下降，10年期美国国债利率开始下降，逐步消除了整个成长型股票估值的抑制因素，可以说是行业因素的宏观叠加。
反弹的可持续性如何？
快速反弹后，新能源板块有机会上车吗？
崔晨龙表示，如果海外加息和通货膨胀没有低于预期，那么新能源反弹的可持续性可能会更好，但市场前景的整体表现和国际经济形势，包括美联储加息、通货膨胀程度和地缘政治冲突。
站在当前时刻，孙浩忠表示，他对未来并不悲观。经过4月底的调整，锂资源等新能源汽车基本下降到PE的5倍左右，今年中游一些模式差的公司下降到20倍以内，模式好的公司下降到30倍以内，历史上估值水平相对较低。
中国农业银行新能源混合基金基金经理邢俊良认为，经过大幅调整，当前的交易拥挤度已经下降到历史较低水平，科技增长仍然是高质量发展的必然选择。目前，从股票估值和基本面、头寸集中的角度来看，行业优质企业仍将享受增长红利。
对锂电池、光伏和新能源运营商持乐观态度。
特别是在新能源行业的细分领域，崔陈龙表示，他对锂、光伏和新能源运营商三个细分赛道持乐观态度。其中，光伏是清洁能源的生产端，是生产端的代表性技术；锂电池是储能端，即应用端的代表性技术；新能源运营商是一个长期稳定运营、稳定增长的行业，空间大。
孙浩忠表示，在新能源汽车方向上，品牌汽车、电池和一些具有竞争力和相对较好模式的环节，如隔膜、负极等，值得关注。在光伏方向上，我们相对关注综合建设、逆变器、胶膜等细分领域。
汇丰金鑫基金投资总监陆斌表示，今年年初的机会可能是价值回报和高质量增长。然而，随着价值股估值的修复和前四个月成长股估值的大幅调整，他认为高质量成长股目前更具吸引力，因此下半年市场的主线很可能会回到高质量增长。新能源、军工、医药、互联网等成长型股票板块都能找到更丰富的投资机会。
国投瑞银新能源基金经理施成表示，随着疫情影响的逐步减弱，全球经济复苏进展加快，对能源的需求将继续增加，未来有巨大增长空间的相关行业值得关注。长期以来，光伏、锂电池、半导体等产能扩张的设备制造业有望保持快速复合增长。