【摘要】 中信建投基金王鹏： 看好量化指增 布局高成长高弹性机会
5月，在多种因素的支撑下，a股全面反弹。在此背景下，中信建投(601066)基金指数和量化团队负责人王鹏接受。
《中国证券报》记者在接受采访时表示，经过早期深度回调，市场可能会在短期内迎来更好的情绪修复市场。
量化挖掘超额收入。
王鹏在华尔街有5年的工作经验和7年的国内定量工作经验。在他看来，技术是探索世界的最佳方式。他坚持在人工智能算法和硬件方面的持续研发投资，利用神经网络处理大量数据（603138），分析金融经济行为，建立大型预测金融市场。其团队一直坚持纯定量战略，以减少对模型的主观干预。
王鹏认为，指数增强产品的超额回报主要来自三个方面：一是利用人工智能人工智能和基本面因素捕捉市场错误定价，买入低估股票，卖出高估股票；二是采取新的替代策略；三是利用算法交易模型找出最佳日内股票交易点，一方面节省交易成本，另一方面带来日内时间回报。
从中期维度来看，王鹏对代表未来经济转型方向的绿色低碳、新能源、军工、大数据、物联网、智能制造、医药、专业化、特新等方向持乐观态度。他判断，在经济基本面数据明显改善之前，建筑、建材、家电等行业也有一定的投资机会。最后，随着全球疫情封锁的逐步解除，国内疫情得到控制，消费、餐饮、旅游、航空等疫情受损行业也将得到情绪提振。目前或中长期配置较好。
对中证1000指数投资机会持乐观态度。
王鹏认为，从宏观政策、企业特宏观政策、企业特点、人工智能战略等方面具有较好的投资价值。
首先，中国证券交易所1000的组成是具有高增长特点的中小型股票，主要倾向于科技。在中国证券交易所1000股票池中，大约有200只是专业和特殊的新概念。其次，中国证券交易所1000中的公司具有小而精细的特点。许多公司都是非常有价值和特色的公司。然而，由于他们目前往往处于增长期，很难通过主观或非定量的手段选择好的股票，定量策略可以通过股票定价错误获得超额回报。此外，由于中国证券交易所1000只股票是中小型股票，灵活性相对较大，许多投机性交易行为和资金很容易被人工智能定量策略所抓住，因此小市值指数增强产品有许多超额回报机会。第三，目前中国证券交易所1000股指的位置处于历史低位，投资安全边际较高。
此外，人工智能策略也更适合中国证券交易所的1000指数。现在我们的系统已经从多因素模型演变而来，它不仅分析了短期的成交量和价格行为，还分析了财务报告和其他一些数据结构。由于收据数量非常大，对于需要大量数据的人工智能模型，效果非常好，很容易产生超额回报。王鹏说：通过与中国科学院和其他机构的合作，我们已经建立了一个可以从基本面获得的主观知识的金融数据库。
对于中国证券交易所1000指数增强产品，王鹏表示，主要的超额来源是将以往简单的基本面定价错误从线性系统转变为非线性系统。目前，我们可以利用交易算法和人工智能模型构建非线性投资系统，快速捕捉交易机会，降低多因素模型的相关性，带来超额回报的稳定性。中信建设投资中国证券交易所1000指数增强基金计划由王鹏担任基金经理，将于6月13日正式发行。