【摘要】 泰信基金：A股做多窗口仍在 关注三大投资方向
近年来，随着内外因素的边际复苏，a股市场稳定复苏。泰信基金认为，稳定增长政策的组合拳已进入密集实施阶段，预计6月份经济恢复将继续，a股做多窗口仍在。
泰信基金认为，第二季度利润底部的可能性正在进一步增加。目前，第二季度a股上市公司单季度整体负增长可能不可避免，6月即将进入业绩预测密集披露期。虽然市场对第二季度的业绩有预期，但仍需警惕可能的业绩低于预期。因此，上市公司下半年利润边际复苏的可能性较大，但利润上升的范围仍有待观察。
随着国内疫情的放缓和各地复工复产进程的加快，国内经济已经度过了一个黑暗的时刻。此外，流动性仍保持外紧内松的局面，稳增长政策进入加速落地阶段，有望增强市场风险偏好。因此，6月仍然是做多的时间窗口。
在具体板块机遇方面，泰信基金提出了三个思路:一是油气、煤炭、资源等稳定增长或低估值方向；二是光伏、军工等。，受疫情影响较小，第二季度业绩环比正增长，下半年增速仍较高；第三，前期跌幅明显，汽车、新能源汽车、消费等。受疫情影响较大，第三季度业绩修复明显。