【摘要】 业绩预期逐渐清晰 公募瞄准细分消费领域
在许多地方推出促进消费措施的背景下，超市、家电、汽车等行业最近迎来了显著的上升。根据基金分析，促进消费的措施不仅有利于促进行业估值，而且还能促进相关上市公司的利润水平。6月，部分细分行业和上市公司的半年度报告预期逐渐明确，业绩超出预期的目标可以提前布局。
超市汽车板块继续上涨。
近日，超市、汽车等行业表现持续改善。
数据显示，4月26日至6月6日，上海超市徐家汇(002561)累计涨幅为76%。4月27日至6月6日收盘，华联超市(600361)累计涨幅为26.82%。4月28日至6月6日收盘，天虹股份(002419)累计涨幅为26.88%。在股价反弹之前，行业公司的基本面已经普遍回升。今年一季度，A股30只超市和新零售概念股的平均净利润为0.52亿元，同比增长85%，环比增长78%。
在汽车消费方面，据不完全统计，已有15多个省份出台了刺激措施。例如，上海将对报废和转出旧车并购纯电动汽车给予1万元/台补贴；深圳将在今年内给予新能源汽车不超过1万元/台补贴。从4月27日低点反弹计算，截至6月6日收盘，申万汽车指数累计涨幅超过30%。其中，中通公交（000957）4月27日至6月1日收盘（自6月2日起停牌）累计涨幅达到299%。此外，4月27日至6月6日收盘，东风（600006）、亚星公交（600213）等股票涨幅超过50%。
最近，中国积极出台政策措施，促进消费恢复，努力促进经济回归正常轨道。消费是推动经济的主要引擎之一。前海联合基金表示，相关措施有利于充分调动各方面的热情和创造力，促进消费恢复，扩大有效投资。接下来，我们将继续关注稳定经济政策实施细则的实施和效果。
预计部分行业估值将得到修复。
国泰中证综合指家电ETF基金经理徐成成表示，回顾2008年以来的市场情况，整个家电行业正处于一个相对明显的上升周期。我们看到了政策刺激对家电行业的影响。一方面，它可以促进早期估值的增加，然后也可以推动相关上市公司的利润增加。更明显的迹象是，房地产和信贷宽松与家电行业利润周期的上升密切相关。
比如2008年左右出台的家电下乡政策，2015年棚改带来的房地产销售快速改善，都迅速带动了家电行业的消费。行业的消费。现在，整个家电行业正处于一个新的上升周期。由于房地产政策的支持，包括广泛的信贷、棚户区改革和行业集中度的快速提高，行业生产效率和相关公司的利润水平得到了提高。徐成城说。
博世基金股权投资四部投资总监助理兼基金经理郭晓林认为，近期汽车行业大幅反弹，反弹的可持续性和市场前景主要取决于整体需求的恢复。他说，大宗商品通胀和海外加息在相关公司股价中得到了更多的反映。如果未来需求预期能够逐步恢复，无论是整体市场还是新能源汽车行业的估值都可以进一步修复。
小家电品牌具有竞争力。
在布局方向上，前海联合基金建议关注三条线索:一是稳增长方向持续增长，对煤炭、建材、化工等低估值板块持乐观态度；二是增长方向，如电信、汽车、电子、军工等。，前期受疫情压制。目前盈利确定性还是比较强的，估值修复是可以预期的；第三，消费板块，尤其是医疗美容化妆品、医药、白酒、餐饮等消费方向。
徐成城表示，在家电方面，成本和房地产销售都在逐步改善，这使得家电行业迎来了一个新的上升周期，这是对家电行业持乐观态度的重要逻辑。他指出，如果今年白电行业的销售收入迅速增长，具有较强研发能力的小型家电品牌值得关注，特别是一些与人工智能相关的细分领域，如清扫机器人，它们具有很强的竞争力，甚至在世界各地。
融通先进制造基金的基金经理王迪表示，他对新能源汽车领域领先公司的未来增长空间持乐观态度。他认为，目前新能源汽车行业估值不高，有购置税减免政策支持，行业整体上升趋势明显。