【摘要】 永赢基金权益投资副总监光磊：消费品板块或有反弹机会
5月27日，永英基金股权投资副总监光磊表示，消费作为一个重要的增长行业，与生活密切相关。一旦经济活动恢复，消费恢复速度更快，生命周期更长。因此，在政策的作用下，消费品行业可能有反弹的机会，延长时间，将有长期获得现金流的可能性。
光磊指出，今年以来，大消费板块出现了大幅调整，背后有几个原因。一是美联储加息缩表政策对全球股权资产产生不利影响；二是受复杂国际形势影响，包括大宗商品价格快速上涨、海外地缘冲突、通胀预期加剧；三是国内疫情对经济供应链的干扰，影响了整体市场表现。
至于消费行业的复苏前景，光磊表示，除了政策因素外，家电和汽车的消费还应结合产业周期和技术进步进行分析。传统家电的增长速度有所放缓，但以清扫机器人和智能投影仪为代表的新兴家电仍保持两位数以上的增长，未来更多的行业投资机会将来自这样的新兴行业。新能源汽车也是如此。作为汽车行业的一个新兴增长品种，其渗透性正在迅速提高。近两年来，主要汽车公司面临着原材料成本急剧上升的影响，因此新能源汽车应结合技术进步和成本优势进行综合判断。