【摘要】 景顺长城基金黎海威：ESG量化策略比较优势会逐渐显现
5月24日，景顺长城副总经理、定量指数投资部总经理李海伟指出，ESG概念投资是全球时代的趋势。在中国，ESG因素和公开发行定量基金的头寸周期相对容易形成互补性。在未来一段时间内，随着市场估值泡沫的挤出，投资思维将更多地回归到投资来源。绩效稳定性、现金流等因素越来越受到重视，有利于定量策略，ESG定量策略的比较优势将逐渐显现。
黎海威分析指出，目前在我国ESG领域，社会责任(S)和公司治理(G)方向的因素超额回报较为明显，环境友好(E)因素相对平淡。这可能是因为前两个因素在当前市场关注的股价评估体系中权重较高。此外，从因素性能周期的角度来看，结合当前量化基金的平均头寸周期（约3-6个月），ESG因素在此周期中的积极贡献也相对稳定。因此，ESG因素和公开发行量化基金的头寸周期相对容易互补。
目前，景顺长城ESG景顺长城ESG定量基金正在发行中。该基金以符合ESG要求的股票为投资目标，利用景顺长城基金建立的定量多因素和ESG因素模型进行定量基本面投资。据他介绍，到目前为止，景顺长城基金的ESG主题库已有600-700个候选目标储备，可以充分满足广泛基础覆盖和分散的投资需求。总的来说，ESG定量策略可以在大约12个月的中期中产生相对稳定的超额回报。