【摘要】 “均衡派”业绩领跑 浦银安盛基金蒋佳良新基金正在发行
今年以来，受疫情反复、俄乌冲突等诸多因素影响，美债利率叠加上升，中美利差倒挂，市场大幅波动。市场风格从去年的极端分化回归性价比平衡，均衡配置的价值明显提升。浦银安盛基金浦银安盛兴耀优先一年持有期混合(A类014545；C类014546)正在发行中。
据报道，该基金由上海浦东银行安盛研究部主任、平衡战略部总经理姜家良亲自领导，将以平衡投资的方式敏锐把握市场机遇。什么是平衡投资，姜家良给出了自己的理解：与集中投资相比，所谓的平衡牺牲了投资组合的阶段性灵活性，追求更好的抗波动性能。其核心是利用不同的资产、不同的风格和不同行业板块之间的低相关性。即使某个板块在短期内下跌，整个组合也会保持相对稳定的状态。但平衡并不是一个简单的平均水平，每个行业都有一点，而是一种积极的资产配置，通过对行业繁荣、行业趋势、估值等方面的深入研究。
事实上，有许多平衡的投资行业，依靠各行业的股票选择优于基准，因此对基金经理的能力圈和投资研究经验提出了更高的要求。据了解，江佳良有16年的证券经验，投资愿景广阔，长期关注新能源、消费、科技、医药四个核心领域的跟踪和判断。从其代表浦银安盛新经济结构的头寸来看，基金定期报告显示，在过去八个季度，其头寸基本分布在消费、医药、技术、大周期，根据具体行业趋势、股票基本面和估值，在股票之间进行调整，但行业配置模式长期保持一致。此外，基金持股集中度和周转率也相对较低，反映了均衡投资风格分散的特点。
数据显示，截至5月20日，江佳良自2018年11月1日接管浦银安盛新经济结构以来，累计收益率为226.36%，同期业绩比较基准收益率为32.14%，超额收益率近200%；该基金近三年累计收益率达到162%，并获得海通证券三年期、五年期双五星级评级。值得一提的是，近一年市场波动加剧，沪深300指数下跌20%以上。然而，在江佳良均衡配置的投资策略下，该基金逆市走红。
基于目前的市场，江佳良表示，经过短期调整，市场消化了许多高增长行业板块的高估值，价格比去年合理得多，如光伏、新能源汽车、医药等板块有这样的细分轨道，配置成本性能突出。在a股市场估值较低的范围内，选择股权基金的配置，并选择验证产品和基金经理的实力，从中长期来看，更有可能获得更好的投资回报。
展望后续市场，江佳良表示，将重点关注产业趋势，平衡新能源、消费、医药、科技、制造升级五个核心领域，优化配置组合，努力实现更好的长期投资回报。