【摘要】 一线私募亮底牌 深入挖掘新主线
近期a股市场稳定复苏，盈利效果明显于前期。很多一线私募机构表示，结构性机会将继续出现。在仓位管理方面，很多一线私募表示现阶段会继续加仓。在投资思路方面，疫情过后，稳增长成为私募机构关注的两条主要掘金线。
信心继续增强。
目前，一线私募股权机构普遍积极确定a股市场的整体基调。建宏时代投资总监赵媛媛表示，目前a股市场仍在触底过程中。从基本面来看，在疫情防控进一步改善的背景下，前期相继出台的稳定增长措施将带动经济强劲复苏。翼虎投资董事长、投资总监余认为，目前a股市场正在呈现内外不确定因素之间的动态博弈，反映在市场运行中，这是一个反复触底、震荡触底的过程。
肇万资产总经理崔磊接受：该政策积极响应市场重点领域，为市场注入信心，有效提高市场预期和投资者风险偏好。
采访中国证券报记者强调。
增加仓位的意愿。
根据某第三方机构5月17日发布的股票私募机构仓位监测数据，截至5月6日(由于信息披露合规等因素，私募产品净值、仓位计算等数据滞后)，股票私募机构平均仓位为69.76%，比上周下降了1.46个百分点。80%以上的股票私募机构占46.97%。此外，26.09%的股票私募机构在50%到80%之间，另外26.94%的股票私募机构在50%以下。
数据显示，截至5月6日，百亿级私募在六大规模组中的平均仓位最高，为73.96%。
半夏投资创始人李贝表示，目前a股估值已处于阶段性底部，市场已进入易涨难跌的经营格局。在此背景下，一些机构的主动和被动减仓过程已经结束。
从最近一线私募股权头寸的动态变化来看，许多机构最近表示不吝啬继续增加头寸。赵媛媛说：目前，我们的头寸处于中高水平。在等待国内客运数据和外资流入数据显著改善后，我们将选择增加头寸的机会。余定恒透露，后期将根据市场变化选择适度增加头寸的机会。
新主线布局。
许多接受采访的私募股权机构在把握市场主线方面发生了新的变化。其中，疫情后的修复和稳定增长已成为许多私募股权机构关注的关键市场主线。
余定恒表示，在近期房地产政策结构性调整的背景下，房地产行业和基础设施产业链将迎来分阶段走强的机遇。上海疫情防控进一步改善，预计将提振复工复产概念股。
此外，防疫相关领域受益于稳增长板块，现阶段值得持续关注。余定恒表示:建议投资者可以关注三个关键词:低估值、强反转和稳增长。
4月中旬，我们将头寸结构从平衡转变为增长风格，逐步将今年上半年收入明显超额的低估值品种取代为早期充分调整的增长型股票。崔磊表示，近几周的主要头寸转移方向包括国内汽车、锂电池电池、特斯拉产业链等。主要考虑因素是，预计长三角地区的制造业将继续复苏，特别是汽车工业。结合产业政策的潜在激励措施，相关领域具有较高的预期差异和基本修复潜力。崔磊说。
赵媛媛对股票选择也有类似的看法。赵媛媛表示，汽车产业链和上海本地线下消费领域值得提前布局。此外，在与稳定增长政策相关的新经济领域，我们可以密切关注特殊国债的趋势及其潜在投资，如物流和新医疗基础设施。