【摘要】 近6000亿资金可动用 公募基金积极看待A股
年报季，作为专业机构投资者，公募基金的业绩和持仓布局也备受市场关注。根据中国银河(601881)证券基金研究中心的数据，2021年公募基金总利润达到7147.57亿元，基金总规模超过25万亿元。面对复杂的市场环境，近年来，公募基金在引导市场价值投资、发挥市场稳定器作用方面日益突出。
市场影响力持续上升，规模稳步上升。
近年来，公募基金规模迅速增长。公开数据显示，截至2021年底，公募基金总规模已达25.6万亿元。其中，股权基金规模迅速扩大到9万亿元，占35.2%。在股息方面，2021年公募基金年股息总额达到5440.75亿元。根据银河证券一级分类的基金类型，的基金类型，其中股票基金股息270.41亿元，混合基金股息1103.07亿元，QDII基金股息3.48亿元，FOF基金股息3.88亿元。值得注意的是，在市场冲击调整中，公开发行基金股息的步伐也在加快。综合统计显示，自今年年初以来，已有1000多只基金向投资者发放红包，累计股息金额近100亿元。它还包括由刘格松、傅娟等明星基金经理管理的产品。
在持有人结构方面，中国银河证券基金研究中心数据显示，截至2021年底，个人持有基金市值占49.56%，机构持有基金市值占50.44%，个人与机构平分。在引导更多个人投资者长期价值投资方面，公募基金也通过积极自购、投资者教育等方式推广。
在市场冲击下，嘉实基金大周期研究总监肖米最近购买了嘉实核心蓝筹股基金100万元。自今年年初以来，该基金公司的自购总额已超过20亿元。华西证券（002926）指出，当市场下跌到一定范围或持续一段时间时，公共基金开始自购的浪潮往往是市场底部的信号之一。公共基金的大规模自购也显示了该机构对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，有助于稳定市场情绪。季度行业整体波动的扩大，包括地缘政治冲突，加剧了资本市场的波动，但我们将继续从长期投资的角度坚持上述投资主线，坚持市场波动中的长期投资理念，并伴随着行业和优秀企业的共同增长。前海开源明星基金经理崔陈龙在第一季度报告中指出。他此前在一次直播路演中承认，虽然自购基金也有损失，但他会选择坚定持有。
自2015年第二季度末以来的六年里，公募基金持有a股市值的市场份额稳步上升。根据中国银河证券基金研究中心的数据，截至2022年第一季度末，公募基金持有a股市值近5.5万亿元，占a股总市值的7.3%，占a股流通市值的8.53%，占a股自由流通市值的15.38%。我们通常选择公募基金持有的股票市值占流通市值的比例来调查公募基金的a股市场影响力。根据披露的季度末，该指标在2017年12月31日达到最低点3.87%，然后缓慢反弹。2020年12月31日为7.58%，2021年12月31日为8.77%，2022年3月31日为8.53%。这说明近年股权基金大力发展取得了可喜的效果，也是公募基金作为市场主要机构投资者实力恢复的体现。中国银河证券研究中心强调。
近6000亿可动用资金蓄势待发
据统计，根据披露2022年第一季度季度报告中每只股票的现有持仓比例与基金合同中规定的股票比例持有上限的差额，可以计算出这些基金在2022年第一季度末购买a股的剩余资金为5926.98亿元。中国银河证券基金研究中心强调，根据股票基金和混合基金的划分，股票基金剩余资金为982.24亿元，混合基金剩余资金为494.74亿元。据同口径计算，2021年第四季度末购买a股的剩余资金为6189亿元。
据国金证券研究所统计，截至第一季度末，各板块持股市值占各板块总市值的6.56%，科技21.11%，消费29.08%，制造28.83%，周期14.41%。与2021年半年底相比，制造业市值增长最大，比上期增长7.35%。近年来，公募基金在积极引领价值发现、积极选择受益于国家重点支持和发展领域的企业等方面也在不断布局。在创新产品层面，许多芯片ETF、光伏产业ETF、碳中和ETF也在创新。
从基金重仓股的行业分布来看，截至2021年底，基金前六大重仓行业分别是医药生物、化工、电子、机械设备、电气设备、计算机和汽车行业。与去年第三季度相比，基金增持的股票大多分布在上述行业。值得注意的是，一批基金隐形重仓股专注于高端制造企业的布局。在前20只隐形重仓股中，有9家企业属于材料和工业行业，更倾向于配置具有科技实力的行业巨头。最新披露的第一季度报告数据还显示，增长型行业仍然是基金的关键布局板块。
在2021年年度报告中，许多明星基金经理对战略性新兴产业和中国经济未来发展表示了乐观的信心。刘格松在年度报告中表示，对于全球比较优势制造业方向资产的增长可持续性，预计利润增长乐观。未来，光伏、动力电池、储能、面板、新化工材料、汽车零部件、高端设备等方向可能会有更多的世界级公司。诺安成长基金经理蔡松松表示，这一轮半导体行业的繁荣源于科技创新。在宏观经济政策边际良好的背景下，我们需要更加关注行业本身，这是我们需要关注和布局的时刻。最困难的投资阶段已经过去了。保持耐心，价值总是会回来的。景顺长城基金经理刘彦春在年度报告中承认。
目前a股的运行环境比较复杂。在情绪主导的波动过程中，指数不可避免地会超调，市场下跌的过程本身也是一个释放风险的过程。可以预期，稳定增长的政策将进一步增加，稳定市场信心。截至4月23日，a股共有583家公司披露了第一季度报告预测，披露率为12.1%，净利润正增长的股票占74.4%，增长率中位数为55%。在高端制造业中，电力设备和军工业保持了较高的增长率，一些被误杀的高成长股票已经跌出了长期空间。华夏基金表示，鉴于最近的市场环境。