【摘要】 一季度基金减持789家公司 集中四行业
随着2022年公募基金第一季度报告的逐步披露，第一季度的部队安排已经显露。
根据同花顺(300033)的数据，截至4月22日收盘，今年一季度，公募基金减持789家a股上市公司126.32亿股，其中公募基金减持24家以上。
对此，金鼎资产董事长龙浩告诉《证券日报》，受市场疲软疲软影响，去年热门赛道板块今年全线下跌，受行业投资收益排名趋势，主要公开发行基金经理将选择基本面风险小、估值低、增长空间大的股票，公开发行基金的主动或被动减持对二级市场的羊群效应不容忽视，但我们可以看到，最近不断出台的金融稳定保持政策，一些热门赛道板块可能会在触底后反弹，特别是热门板块利益明显的表现，加上一些高价股票下跌，显然有更好的投资机会。
记者进一步梳理发现，江淮汽车(600418)、巨星科技(002444)、中国广核(003816)、上海银行(601229)等4家被公募基金减持1亿多股的公司中，上海银行(601229)等4家被不到20只基金持有。
从行业角度来看，电子、电力设备、媒体、医药生物等四大申万一级行业基金一季度减持7亿股以上，分别减持18.50亿股、9.46亿股、8.04亿股、7.64亿股。
自4月以来，上述四大行业指数表现不佳，均输给上证综合指数（月内累计下跌5.08%）。电力设备行业指数期间累计下跌17.49%，位居申万一级行业下跌榜前列，医药生物行业指数期间累计下跌13.04%，电子行业指数期间累计下跌12.54%，媒体行业指数期间累计下跌12.38%。
荣智投资基金经理助理刘寸新告诉记者，作为a股市场的重要参与者和定价机构之一，公募基金减持的原因有很多。基金的增减不能作为投资决策判断的唯一标准。应区别对待基金减持目标。如果基本面差或高估，应尽量避免基金减持目标，这些目标可能会陷入漫长的调整期。对于基本面质地优良或没有明显高估的目标，一旦调整充分，可能是一个很好的布局机会。
值得注意的是，大多数顶级基金经理对未来的a股市场充满信心，期望很高。他们普遍认为，他们对未来的资本市场并不悲观，a股的整体估值已经进入了一个相对较低的范围，结构性市场可能从第二季度开始。
广发基金经理刘格松表示，从中长期来看，我们对未来的资本市场并不悲观。从产业发展和中长期投资的角度来看，目前a股市场有很多行业具有投资价值。我希望基金投资者能保持耐心。从性价比的角度来看，经过第一季度的调整，许多行业的估值水平回到了2018年底。我们判断，市场可能从第二季度开始迎来结构性市场。
中欧基金经理周蔚文说：市场调整后，对未来并不悲观。
易方达基金经理张坤说：当股票下跌时，我们可能需要一些时间和克制来冷静下来。。对于未来市场，张坤认为，虽然短期市场面临诸多困难，但也为长期投资者提供了相当有吸引力的价格。他认为，企业每天积累的自由现金流将反映在其价值的积累中，企业价值的不断增长最终将投射到其市值增长中。
对于a股市场投资，周伟文认为，未来将沿着好行业选择Alpha，困难逆转行业选择Beta的主线寻找两种投资机会：第一类是未来多年持续改善的行业；第二类是困难逆转行业，股价低，短期经营不确定，但从两年左右的维度来看，经营可能会恢复正常。
瑞源基金经理傅鹏波表示，在动态调整投资组合的过程中，将更加谨慎地评估公司的估值和增长确定性，以控制净值的波动。结合上市公司2021年年度报告和2022年第一季度报告，我们将继续探索新的投资机会，消除业务状况和预期不一致的公司，并在替代目标被市场误杀时增加配置。
银华基金经理李晓星认为，一季度消费板块在经济、疫情、成本多重压力下表现偏差，但展望2022年，消费板块边际将更加乐观。
景顺长城基金经理刘彦春表示，目前a股市场整体估值水平已大幅下降。与全球优秀公司的增长、盈利能力和估值水平相比，目前国内许多优质上市公司都非常有吸引力。随着外部环境恢复正常，股票定价最终将回升到合理水平。
葛兰管理的中欧医疗健康混合基金季度报告称：今年第一季度医药行业内部热点快速轮换，我们仍将坚持企业长期投资价值为投资导向，风险分为永久性损失和临时调整两类，风险控制的核心是避免永久性损失，这需要我们仔细选择企业，坚持最好的公司。