【摘要】 兴业基金4月25日起首发中证500指数增强基金
自2022年以来，a股市场经历了巨大的冲击，在国内外各种因素的影响下，年度投资主线尚不清楚。市场参与者普遍认为，平衡配置是应对当前市场环境的最佳选择。与纯主动管理基金相比，指数增强产品具有自然的平衡配置属性，因为需要有效跟踪目标指数。同时，它们可以努力通过定量增强获得超过指数的超额回报，这可能成为今年的首选投资。
工业中证500指数增强型证券投资基金将于4月25日起在兴业银行、海通证券等渠道销售。拟任基金经理楼华峰表示，根据历史经验，主动管理基金通常需要一定的休息期，在连续两三年大幅跑赢宽基指数后，所以在目前的市场环境下，偏指数投资可能是更好的选择。同时，指数增强策略是一种偏离风险小于主动股票基金(成分股占80%以上)的产品。
楼华峰认为，指数增强基金与指数收益高度相关，因此重点关注两点：一是指数估值水平，指数增强产品适合低市场布局；二是市场风格，比活跃股票基金更容易受到市场风格的影响，指数增强基金往往风格偏差不明显，因此在市场风格相对平衡时，指数增强基金的投资成本性能相对较高。
在定量增强方面，楼华峰表示，战略定位主要是为了获得稳定的超额回报，将采用多因素策略，因素选择相对平衡，价值、增长、财务、价格、行业等主要因素，也将使用更多的替代数据和高频数据寻求一些差异化。
楼华峰说：除了多因素策略外，我还将使用事件驱动策略，如成分股调整、固定增长、股指期货套利策略、可转换债券套利策略、新策略等，以增加收入和分散风险。