【摘要】 鹏华基金苏俊杰：三方面价值凸显 中证500或是未来投资好选择
近年来，伴随着A股剧烈波动，主要股指也随之产生不同幅度的调整。数据显示，截至今年4月15日，过去一年，沪深300与中证500指数分别下跌15.90%和3.29%。在这样的市场环境中，部分基于量化投资的指数增强型基金依然取得了显著的超额回报。以鹏华量化增强“双子星”——基于量化增强策略的鹏华沪深300指数增强（005870）和鹏华量化先锋混合（005632）基金为例，银河证券数据显示，相较于上述基准指数，两只基金同期超额净值增长率分别达9.16%和9.32%。据了解，鹏华沪深300指数增强和鹏华量化先锋均由基金经理苏俊杰掌舵。具有10年证券从业经验的苏俊杰，是“中国指数基金50人”论坛组织成员，现任鹏华量化及衍生品投资部副总经理。毕业于美国芝加哥大学金融数学硕士的苏俊杰专业背景扎实，在量化投资领域深耕多年，拥有成熟有效的量化模型，对A股市场也有深刻理解。
过去两年，中证500指数因收益表现较好备受市场关注。对于中证500指数的特征，苏俊杰分析，从市值分布特点上来讲，它在A股市场目前定位于中盘股；从行业分布来看，历经近年来的更新迭代，中证500行业分布较为分散、均衡，周期、科技成长、消费并重。
苏俊杰认为，中证500指数的投资价值主要体现在三方面的优势：首先，从产业升级方向看，“稳增长”政策基调下，中证500广泛的行业分布能够充分受益于宏观环境的变化，从过去十年的估值来看，它当前处于很低的水平；第二，从产业长期发展来看，中证500覆盖的包括电子、新能源、半导体、国防军工，乃至一些“专精特新”企业等，都是未来国家大力发展产业升级转型的方向；第三，从市场环境来看，当前行业风格轮动的速度快于以往，随着A股市场逐步走向成熟，投资者会从重Alpha轻Beta的状态，逐渐过渡到Alpha和Beta并重，实现均衡配置的状态，而以中证500为代表的宽基指数，或将是未来较好的投资选择。